Le bilan en pourcentage est le résultat de l'expression de chaque équité dans le bilan en pourcentage du total des actifs.
Lors de l'analyse des états financiers d'une entreprise, il est nécessaire d'établir des comparaisons avec d'autres entreprises du secteur. Ces comparaisons nous seront d'une aide vitale pour déterminer l'attractivité de l'entreprise en question. Le problème avec les comparaisons est qu'il peut y avoir de grandes différences entre elles en fonction de leur taille (volume de ventes, actifs ou effet de levier différents, pour ne citer que quelques exemples).
Utiliser le bilan en pourcentage de l'actif total nous aidera à neutraliser l'effet de la différence d'échelle entre les entreprises. Ainsi, le bilan exprimé en pourcentage permet d'établir une meilleure comparaison entre deux entreprises d'un même secteur en relativisant les chiffres de chaque masse d'actifs en fonction de leur total bilan.
Exemple de solde en pourcentage
Le bilan de la société X et de la société Y est présenté ci-dessous, à la fois en valeur absolue et en pourcentage.
| Entreprise X | % | Entreprise Y | % | |
|---|---|---|---|---|
| ACTIF | ||||
| Actifs incorporels | 20.000 | 6% | 9.000 | 4% |
| Matériel immobilisé | 87.000 | 26% | 18.000 | 9% |
| Total des actifs non courants | 107.000 | 32% | 27.000 | 13% |
| Espèces et équivalents | 200.000 | 59% | 80.000 | 38% |
| Inventaires | 7.000 | 2% | 25.000 | 12% |
| Débiteurs | 25.000 | 7% | 78.000 | 37% |
| Le total des actifs courants | 232.000 | 68% | 183.000 | 87% |
| ACTIF TOTAL | 339.000 | 100% | 210.000 | 100% |
| Dettes à court terme | 25.000 | 7% | 37.000 | 18% |
| Divers créanciers | 37.500 | 11% | 18.000 | 9% |
| Total des passifs courants | 62.500 | 18% | 55.000 | 26% |
| Dettes à long terme | 81.500 | 24% | 25.000 | 12% |
| Total des passifs courants | 81.500 | 24% | 25.000 | 12% |
| Fonds propres | 160.000 | 47% | 105.000 | 50% |
| Réservations | 35.000 | 10% | 25.000 | 12% |
| RESPONSABILITÉS TOTALES | 339.000 | 100% | 210.000 | 100% |
Dans le tableau ci-dessus, le bilan est exprimé à travers ses chiffres en termes absolus et en termes relatifs (chaque valeur nette divisée par le total des actifs). Il est important de se rappeler que l'actif total et le passif total (passif + valeur nette) doivent être identiques (ils doivent totaliser 100 %).
Conclusions tirées lors de l'expression du solde en pourcentage
Si nous regardons les chiffres du bilan en termes absolus, nos conclusions pourraient être biaisées par la taille des entreprises. Cependant, l'examen des chiffres du bilan en pourcentage du total des actifs nous permet de comparer facilement les différentes entreprises. Nous avons une meilleure visualisation de chaque entreprise en éliminant l'effet de la taille différente entre elles. Voici quelques exemples.
- Dettes à long terme : En valeur absolue, les dettes à long terme de l'entreprise X sont nettement supérieures à celles de l'entreprise Y (81 500 contre 25 000). Cependant, compte tenu des pourcentages, l'endettement de l'entreprise X par rapport à l'entreprise Y n'est pas aussi fort qu'on pourrait le penser (24% contre 12%).
- Fonds propres: En valeur absolue, l'entreprise X dispose d'un montant de fonds propres supérieur à celui de l'entreprise Y. En considérant cette masse de capital en termes relatifs, les fonds propres de l'entreprise X sont inférieurs à ceux de l'entreprise Y.
- Le total des actifs courants: L'entreprise X a une quantité substantiellement plus élevée en termes absolus que l'entreprise Y. Cependant, en ce qui concerne les pourcentages, nous voyons exactement le contraire.