La crise des subprimes est une crise financière survenue dans l'économie mondiale en 2008. Elle est originaire des États-Unis, mais s'est rapidement propagée à toutes les économies. C'est ce qu'on appelle une crise des subprimes en raison du fait que son déclencheur était le risque de crédit élevé. Ainsi que, aussi, le non-paiement d'actifs qui faisaient l'objet d'hypothèques à haut risque.
La crise des subprimes, en d'autres termes, s'est produite en accordant des crédits au segment des subprimes, c'est-à-dire à des personnes qui, dans des conditions de financement normales, ont un risque de crédit élevé. Son contraste est le segment prime, qui présente un risque de crédit plus faible.
Cette crise est appelée subprime, car les institutions financières ont concentré une grande quantité d'« actifs toxiques » dans leurs bilans. Ces actifs indésirables étaient constitués de prêts hypothécaires à risque. Ces prêts, avant la bulle immobilière que traversait l'économie, sont tombés en défaut, provoquant la dépréciation de ces actifs. Les faibles taux d'intérêt que présentait l'économie nord-américaine à cette époque ont entraîné un endettement massif des familles. De plus, dans un scénario dans lequel la maison a connu un scénario de surévaluation.
Origines de la crise des subprimes
Les origines de la crise des subprimes sont à chercher dans une bulle immobilière qui s'est créée un peu partout sur la planète, mais qui a son origine aux Etats-Unis. Dans un scénario où le logement était surévalué, les taux d'intérêt présentés par les États-Unis, à l'époque, étaient très bas. Cela a conduit à l'endettement des familles, qui, à leur tour, ont investi dans le logement à des fins spéculatives et non spéculatives, en raison de cet accès au crédit. Compte tenu du volume d'endettement qui se développait dans l'économie américaine, les banques, afin d'obtenir un volume d'affaires plus important, ont commencé à accorder des prêts hypothécaires aux familles considérées comme présentant un risque de crédit élevé.
Ainsi, au fur et à mesure que des crédits immobiliers étaient accordés à ces familles subprime, la banque était chargée de concentrer ces crédits sur des actifs qu'elle négociait ensuite sur les marchés financiers. En ce sens, bien qu'intégrés dans des packages constitués de nombreux prêts hypothécaires, la cote de crédit restait élevée, la diversification étant considérée comme sûre, ce qui s'est avéré par la suite inutile. Et c'est que, alors que tous les crédits à haut risque étaient concentrés sur des actifs toxiques, le risque continuait de croître, tandis que la probabilité de défaut augmentait.
Ainsi, les tensions sur les marchés financiers ont continué de croître, tandis que la liquidité s'estompait. Ainsi, la remontée des taux d'intérêt opérée par la Réserve fédérale, conjuguée à l'alarme de défaut générée chez les investisseurs, a mis au jour un réseau d'actifs toxiques qui, au vu des données, n'étaient adossés à aucune garantie garantissant le paiement de ces hypothèques. A tel point qu'en septembre 2007, une bulle éclate qui restera dans l'histoire comme la Grande Récession, une crise immobilière ou, comme le cite l'article, une crise des subprimes.
Les causes de la crise des subprimes
Parmi les causes qui ont conduit à l'effondrement du système financier, d'abord aux États-Unis puis dans le monde, il faut souligner le rôle principal des banques. Ceux-ci ont eu un comportement très imprudent et ont doté les familles à faible revenu de fonds pour acquérir des maisons qu'elles ne pourraient plus payer plus tard.
En d'autres termes, les banques ont commencé à accorder des prêts aux segments à haut risque de la population. Des segments qui, malgré une forte probabilité de défaut, ont pu accéder au financement.
Cependant, en plus de cela, il existe d'autres causes qui ont fini par générer la crise des subprimes, en soulignant les suivantes :
- Des taux d'intérêt plus bas: Les tarifs étaient très courts. Cela a encouragé les emprunts des familles qui se sont noyées avec des prêts hypothécaires élevés.
- Faible solvabilité des acheteurs de maison: La solvabilité des créanciers hypothécaires était très faible, le risque de défaut était donc élevé.
- Surévaluation des prix des logements: À mesure que la demande augmentait, les prix aussi. Ainsi, les maisons ont été beaucoup revalorisées en très peu de temps.
- Vente de forfaits hypothécaires: Dans un souci de plus grand profit, les banques ont concentré ces hypothèques et les ont diversifiées en packages appelés CDO. Ces paquets ont été échangés sur le marché, propageant la contagion à d'autres banques.
- Surévaluation des actifs par les agences de notation: Les agences de notation, en collaboration avec les banques, étaient chargées de noter la qualité de crédit de ces packages. Le risque était excessivement faible, masquant la toxicité présentée par ces colis.
- Méfiance entre les banques: Alors que le volume des actifs toxiques augmentait dans les bilans, les banques ont commencé à se méfier les unes des autres. Cela a généré des alarmes chez les investisseurs.
- Faible liquidité dans l'économie: La liquidité étant concentrée dans les actifs, elle a disparu des bilans des banques. Une situation qui s'est soldée par la faillite de grandes sociétés d'investissement comme Lehman Brothers.
Ce sont donc les principales causes que les experts ont considérées comme fondamentales dans la crise de 2008. Une crise qui a bouleversé un système financier qui avait créé l'une des plus grosses bulles de l'histoire de l'économie mondiale « à l'envers ».
Conséquences de la crise des subprimes
Avec l'éclatement de la bulle immobilière, la Grande Récession a éclaté dans laquelle l'économie sera plongée jusqu'en 2015. Le déclenchement de la crise des subprimes a eu des conséquences désastreuses pour l'économie mondiale. La situation qui est arrivée à l'économie, après la faillite de l'une des plus grandes banques d'investissement comme Lehman Brothers, ainsi que le sauvetage de Merrill Lynch, a été dévastatrice pour les marchés. L'économie s'effondrait et la panique secouait les marchés financiers.
Nombreuses ont été les conséquences de cette grave crise économique. En premier lieu, le choc dur qu'ont connu les différentes économies qui composent la planète. En ce sens, toutes les économies ont subi une détérioration des indicateurs, à commencer par le produit intérieur brut (PIB). En outre, la crise a créé une situation qui a conduit à une détérioration de la santé, alors que les niveaux de pauvreté et de chômage montaient en flèche.
N'oublions pas non plus les effets sur les inégalités. En ce sens, l'écart entre riches et pauvres s'est creusé par rapport aux niveaux d'avant la crise. Une situation à laquelle s'est ajouté le nombre de suicides survenus sur la planète, dérivé de la situation de pauvreté et de chômage engendrée par la crise.
Parmi les conséquences, il convient également de souligner les renflouements financiers que différents pays ont dû faire pour que les déposants ne perdent pas tout leur capital. Pendant ce temps, les banques ont dû faire face à un renforcement de la réglementation bancaire internationale, ainsi qu'à une série de sanctions qu'elles ont dû payer.