Une couverture est une stratégie financière qui sert à couvrir le risque d'un investissement en réalisant la situation financière inverse via un actif financier corrélé à l'investissement principal ou via un dérivé financier.
Une couverture est connue comme toute opération financière visant à réduire le risque d'un actif ou d'un passif financier. Pour ce faire, vous pouvez acheter ou vendre un actif financier corrélé à l'investissement sur lequel vous souhaitez faire la couverture financière.
La couverture est réalisée pour éviter les mouvements défavorables du prix de l'actif. Cela fonctionne donc comme une assurance contre les pertes, car après avoir pris la position opposée, nous obtiendrons des gains de l'actif ou du passif utilisé comme couverture, compensant les pertes de l'élément principal.
Une couverture parfaite est celle qui éliminerait complètement le risque de l'investissement, compensant exactement les pertes en cas d'obtention. Pour cela, l'instrument utilisé comme couverture doit avoir une corrélation de 100 %, c'est-à-dire que lorsqu'il est fait il doit avoir une corrélation de -1. Par exemple, lorsque l'investissement baisse de 10,58, la couverture augmente exactement de 10,58. Bien que cela soit pratiquement impossible, il est possible de s'en approcher de très près en utilisant des instruments financiers tels que les futures.
Il existe des fonds d'investissement qui utilisent des positions courtes dans leurs stratégies d'investissement et sont donc connus sous le nom de hedge funds.
Exemples de couverture financière
Par exemple, si j'ai des actions Apple dans mon portefeuille et que je pense que leur valeur va baisser mais que je ne veux pas les vendre, ce que je peux faire est de vendre un futur financier d'actions Apple, de sorte que la perte que j'obtienne (au cas où cela descendrait vraiment), est compensée par le profit que j'obtiendrai lorsque l'avenir sera venu. Pour ce faire, le nombre de futures vendues doit correspondre au nombre d'actions.
Un autre exemple, si vous étiez un producteur de blé et que vous vous attendiez à ce que la récolte mondiale globale soit très bonne. Au cas où cela arriverait, lorsque dans 6 mois je devrai vendre toute ma récolte, je devrai vendre à un prix inférieur à celui actuel. Pour éviter cela, je peux désormais vendre des contrats à terme financiers sur du blé à maturité 6 mois, afin de m'assurer à ce moment-là de vendre au prix actuel en cas de baisse.
En anglais : Hedge
