La malédiction du gagnant est un phénomène dans lequel le gagnant d'une vente aux enchères ou d'un appel d'offres finit par proposer une offre supérieure à la valeur réelle de la propriété attribuée. De cette façon, celui qui remporte l'enchère finit par perdre de l'argent.
La malédiction du gagnant se produit lorsque le gagnant d'une enchère ou d'un appel d'offres paie trop cher pour un bien ou un contrat. Ce phénomène peut apparaître lors d'enchères ou d'appels d'offres où il existe deux caractéristiques essentielles :
- La valeur du bien ou du contrat est objective et égale pour tous les soumissionnaires, mais n'est pas entièrement connue (par exemple, les puits de pétrole ou les droits de diffusion des matchs de football).
- Les offres ou offres sont faites dans une enveloppe scellée de sorte qu'il n'est pas possible de savoir ce que proposent les autres participants.
Face à cette situation, ceux qui souhaitent se voir attribuer le bien ou le contrat doivent faire une estimation de la valeur et proposer une offre correspondante. Le gagnant sera celui qui fera l'enchère la plus élevée.
Lorsqu'un participant fait une prédiction erronée qui surestime la valeur de la propriété, il peut tomber dans la malédiction du gagnant. Vous ferez une offre élevée et gagnerez l'enchère, mais finirez par perdre de l'argent ou des bénéfices.
Origine du concept "la malédiction du vainqueur"
Le concept de malédiction du vainqueur apparaît dans les années 70 avec les enquêtes de Clapen, Clapp et Cambel qui ont étudié le comportement des entreprises dans les appels d'offres dans l'industrie du pétrole et du gaz naturel.
De plus, d'autres auteurs ont développé des expériences pour vérifier l'existence de la malédiction du vainqueur dans la pratique. Par exemple, Bazerman et Samuelson ont vérifié la malédiction du gagnant lors d'une vente aux enchères de pièces de monnaie avec leurs étudiants de l'Université de Boston.
Une autre expérience bien connue est celle menée par Kagel et Levin qui ont mené des expériences avec des étudiants inexpérimentés mais aussi avec des dirigeants d'entreprises ayant déjà participé à un appel d'offres auparavant.
Causes de la malédiction du vainqueur
La principale cause de la malédiction du gagnant est que les participants ont tendance à surévaluer la vraie valeur d'un actif. Cela peut se produire parce que des informations complètes manquent et qu'il est difficile d'estimer avec précision la valeur d'un actif.
De plus, des facteurs émotionnels ou des pressions externes (par exemple, la nécessité de remporter un contrat rapidement), entre autres facteurs, peuvent jouer un rôle.
Comment éviter la malédiction du gagnant
Les problèmes d'estimation peuvent apparaître non seulement chez les gens ordinaires, mais aussi dans les grandes entreprises qui demandent conseil à des spécialistes. Le problème fondamental est que les participants déterminent souvent leur offre en fonction de leur propre estimation. Cependant, cela devrait être ajusté à la baisse en tenant compte des éléments suivants :
- La moyenne des estimations de valeur de tous les participants (ensemble) est susceptible d'être très similaire à la valeur réelle du bien. Cela signifie que certains participants surestimeront et d'autres sous-estimeront la valeur.
- Dans le contexte ci-dessus, le participant qui a le plus surévalué l'actif remportera l'enchère ou le contrat.
De cette façon, notre estimation de la valeur devrait être conditionnée au fait que nous gagnons. Cela se produira si notre estimation est très élevée et que nous devons donc la baisser pour ne pas finir par perdre de l'argent.
Il convient également de mentionner que plus les participants ont une enchère, plus le risque que certaines estimations soient exagérées est grand, nous devons donc ajuster notre offre en conséquence.
En revanche, disposer d'informations complémentaires, inconnues des autres participants, peut nous aider à avoir une estimation plus précise.
Enchères affectées par la malédiction du gagnant
Il est important d'être clair que toutes les enchères ou offres ne sont pas affectées par la malédiction du gagnant. Lorsque l'évaluation du bien à attribuer est privée (pas commun à tous), le gagnant proposera une offre légèrement inférieure à sa propre évaluation, donc s'il parvient à attribuer le bien, il obtiendra un profit ou du moins il ne pas perdre.
