Le trading de paires est une technique de trading basée sur la corrélation entre deux actifs financiers. Par une relation statistique ou économique entre les deux variables, on parvient, par des opérations opposées, à obtenir un profit.
Le trading de paires repose sur le fait que les marchés ne sont pas efficaces. Ainsi, certains actifs ont une relation économique qui les unit et les fait se comporter de manière similaire, mais pas identique.
Pour comprendre le trading de paires, un graphique qui montre la relation visuelle entre deux actifs financiers aidera :
Dans le graphique ci-dessus, vous pouvez voir comment une combinaison linéaire de Santander (rouge) et de l'IBEX35 (noir) a une relation statistiquement significative. Lorsque la ligne rouge est au-dessus de l'IBEX35, nous devons vendre XXXX actions Santander et acheter un contrat à terme sur l'IBEX35. De plus, lorsque la ligne rouge est en dessous, nous devons acheter des actions XXXX de Santander et vendre un contrat à terme sur l'IBEX35. Nous appliquons ainsi la technique la plus connue, l'arbitrage statistique. Les opérations sont fermées lorsque les lignes se croisent à nouveau.
Problèmes d'échange de paires
La stratégie de trading de paires ou de réversion moyenne est très simple à utiliser. En fin de compte, nous n'avons qu'à acheter un certain montant d'un actif et à vendre un autre certain montant d'un actif, ou vice versa. Une fois cela fait, lorsque la différence entre la variable réelle et son estimation est nulle, les opérations sont closes. Ou ce qui revient au même lorsque les lignes rouges et noires se touchent à nouveau.
Prêt à investir sur les marchés ?
L'un des plus grands courtiers au monde, eToro, a rendu l'investissement sur les marchés financiers plus accessible. Désormais, tout le monde peut investir dans des actions ou acheter des fractions d'actions avec 0% de commissions. Commencez à investir maintenant avec un dépôt de seulement 200 $. N'oubliez pas qu'il est important de se former pour investir, mais bien sûr aujourd'hui tout le monde peut le faire.
Votre capital est en danger. D'autres frais peuvent s'appliquer. Pour plus d'informations, visitez stocks.eToro.com
Je veux investir avec EtoroBien sûr, la chose difficile est de déterminer combien j'achète et combien je vends à chaque instant. Pour cela, des modèles de régression linéaire simples ont été historiquement utilisés. Le graphique présenté ci-dessus est issu de l'estimation de l'IBEX à travers un modèle de ce type.
Cependant, actuellement, avec la technologie disponible, des modèles non linéaires sont réalisés et avec plus de deux actifs financiers. Cela ne pourrait plus être appelé trading de paires, mais les particularités de la stratégie sont les mêmes.
Pourquoi est-il difficile de déterminer combien j'achète et combien je vends ? Car le marché évolue et la relation statistique entre deux actifs n'est pas constante. Comme il n'est pas constant, les montants changent de temps en temps. Et si cela se produit, nous risquons de subir de lourdes pertes.
Paire de trading avec d'autres analyses
Bien que la stratégie de trading de paires la plus connue ait été, et soit toujours, celle réalisée à travers des modèles d'analyse quantitative, il existe d'autres types d'analyse qui l'utilisent également.
Un exemple de ceci est l'investissement de valeur ou l'analyse fondamentale. Ce que l'on fait habituellement avec ce type d'analyse, c'est d'examiner deux entreprises du même secteur. Après leur valorisation, si l'un d'eux est considéré comme surévalué et un autre sous-évalué, des positions opposées sont prises. C'est-à-dire que les actions sous-évaluées seraient achetées et les actions surévaluées vendues. Ainsi, il est également possible de réduire la volatilité du portefeuille, puisqu'on considère que les prix des deux sociétés, étant du même secteur, sont positivement corrélés. Les transactions sont clôturées lorsque les actions atteignent leur prix estimé.
modèle Markowitz
