La chambre de compensation est une association ou un établissement dont la mission est de garantir et de surveiller les établissements de crédit, les investisseurs et autres agents financiers, afin qu'ils puissent effectuer leurs paiements et compenser et régler entre eux.
La mission principale des chambres de compensation est d'éviter le risque de non-conformité de la contrepartie dans une opération financière et ce risque de ne pas pouvoir honorer les engagements financiers acquis.
Par exemple, il garantit les transactions sur contrats à terme et options, garantissant l'anonymat entre les parties. Sur le marché à terme, il existe différentes chambres de compensation qui représentent des transactions dans différents pays, telles que BME Clearing, Eurex Clearing, CME Clearing Europe, ICE Clearing ou Euro CCP, entre autres.
La méthode de compensation est réduite à un seul solde, où est résumé le global de toutes les transactions effectuées entre les différentes parties, en cumulant toutes les opérations par montant net entre entités financières. Ils sont réglés par le biais de comptes qui, dans le cas de n'importe quel pays, sont ouverts à la Banque centrale de ce pays.
Les chambres de compensation sont également appelées chambres de compensation, et leur principale caractéristique est de ne pas se positionner sur le marché. Sa position est nette entre les acheteurs et les vendeurs qui y participent.
Avantages et inconvénients des chambres de compensation
L'avantage que l'on peut souligner de leur existence est qu'ils réduisent le risque de contrepartie de marché. De plus, au niveau réglementaire, ils permettent de mieux comptabiliser le volume de transactions des dérivés et de contrôler l'émission de dérivés non couverts, comme les Credit Default Swaps ou les CDS. De cette façon, il est plus facile d'appliquer des taxes sur les transactions effectuées avec eux.
Les inconvénients sont liés à l'augmentation des garanties requises pour fonctionner. Car l'objectif est d'assurer la sécurité des transactions, affectant la liquidité du marché et limitant son accès. Cette conséquence amène les investisseurs à opter pour des produits financiers OTC (Over the Counter). Des produits pour lesquels les garanties sont moindres et l'accès plus facile. Cependant, le contrôle de ces types de marchés non réglementés devient plus difficile pour les régulateurs.
