La liquidation des positions est le processus effectué par les entités financières dans leurs départements financiers deback-office régulariser les positions de scoring de ses clients auprès du marché auprès du dépositaire des titres ou du dépositaire.
De plus, les institutions financières doivent régulariser leurs positions sur leurs bilans et sur leur compte de résultat.
Comment fonctionnent les processus de règlement?
Les processus de liquidation dans les banques ont une double comptabilité :
- D'une part, celle de la banque elle-même.
- D'autre part, le règlement avec le marché et les chambres de compensation.
Comme dans toute comptabilité, les positions des soldes et le nombre de titres doivent concorder et les écarts doivent être minimes.
Dans de nombreux cas, l'achat et la vente de titres sur le marché peuvent être réglés en J+1, J+2 ou J+3 (généralement des règlements en SICAV), cependant, l'investisseur pourra voir l'achat ou la vente des titres sur place, du fait que la comptabilité interne de la Banque permet d'avancer les écritures comptables des exécutions du client.
Il est très important que la Banque ait de bons professionnels dans le département de back-office car leur travail nécessite d'être minutieux et, dans certains cas, il est considéré comme d'une grande complexité technique, surtout lorsqu'il y a des problèmes de règlement dus à des chutes de la routage des titres internationaux et des produits dérivés, puisque les notations sont en devises étrangères dans la plupart des cas et les produits qui sont négociés sont sur les marchés de gré à gré.
Il existe également des problèmes de règlement avec des titres qui se négocient sous le même ISIN (code d'identification) mais dans des devises différentes ou, des dérivés financiers dont les émetteurs de marché ont peu de liquidité. Ce dernier cas se produit avec certains mandats et les ETF à faible capitalisation, généralement inférieure à un million d'euros.
Il faut tenir compte du fait que si la position ne peut pas être liquidée, c'est une perte que la Banque doit assumer puisqu'elle ne va pas la retirer au client.
Liquidation avec la nouvelle réforme de la bourse
Compte tenu de la nouvelle réforme de la bourse, les règlements sont effectués sous des registres uniques qui nous permettent de voir plus clairement s'il y a eu une erreur dans le règlement d'un client. Dans de nombreux cas, il arrive que le montant de l'opération n'ait pas été retenu pour pouvoir l'effectuer ou, au contraire, le solde ait été retenu mais le client demande l'annulation et elle n'est pas libérée, de telle manière que l'investisseur n'en dispose pas pour pouvoir effectuer une autre opération.