Le S&P 500 est le principal indice boursier américain. L'indice a été créé en 1923 lorsque la société Standard & Poors l'a introduit avec une liste de 233 sociétés, mais c'est en 1957 que l'indice était composé de 500 sociétés.
Les entreprises qui représentent l'indice sont les plus robustes et les plus importantes de l'économie américaine, parmi elles, nous pouvons souligner Amazon, Blackrock, Caterpillar, Coca-Cola, Cisco, Apple, General Electric, IBM, JP Morgan, McDonald's, Microsoft, Pfizer , Verizon, Walt Mart Stores, Yahoo, Visa et de nombreuses autres grandes entreprises internationales.
En 2019, il représentait environ un tiers de la capitalisation boursière mondiale.
Caractéristiques du S & P500
C'est l'indice le plus représentatif au monde, car ses mouvements et ses actualités affectent directement le reste des marchés et les différents actifs qui y sont négociés.
Les entreprises qui composent l'indice sont choisies par un comité, analysant les variables suivantes :
- Capitalisation boursière. Il doit être supérieur à 4,2 milliards de dollars.
- Liquidité et taille.
- Secteur dans lequel il opère et les barrières à l'entrée.
- Degré d'internationalisation.
- Adresse.
- Capital flottant.
- Faisabilité économique.
- La météo qui a été cotée en bourse.
- Volume d'actions échangées il doit être supérieur à 250 000 tous les six mois.
L'indice S&P 500 est un actif sous-jacent pour le marché de dérivés et pour le marché au comptant, en particulier, son Avenir financier. Toute actualité économique de type macro-économique telle que la publication du Produit Intérieur Brut (PIB), les réunions du Federal Reserve Committee (FOMC) ou l'embauche d'emplois non agricoles parmi certaines des variables, ainsi que la situation microéconomique de chacune des entreprises, affectent directement l'économie américaine et le reste des économies mondiales.
C'est donc le compteur le plus important du pouls de l'économie, par conséquent, il est suivi par les plus importants gestionnaires de portefeuille, traders, hedge funds au monde, afin d'investir et de spéculer sur sa volatilité et ses mouvements. Sa volatilité est mesurée au travers du VIX, en prenant comme référence la volatilité implicite de huit options Call et Put du S&P500. Si le VIX atteint un chiffre élevé, cela correspond à des baisses du S&P500 et inversement.
Le maximum historique de l'indice a atteint 2 140 points, curieusement, coïncidant avec des moments critiques en Europe.
Exemple de calcul futur S & P500
Voyons un exemple de calcul de ce Futur, puisqu'il s'agit de l'actif le plus échangé sur le marché des produits dérivés.
Imaginons que nous procédions à un achat de 1 contrat de ce Future au prix de 1 800 points, quelques instants plus tard nous décidons de vendre l'opération à 1 805 points.
Tout d'abord, nous devons calculer le volume de transactions sur le marché pour l'achat de 1 contrat :
Volume de trading = Prix * Valeur par point
Les contrats à terme, contrairement aux contrats sur instruments OTC, qui peuvent être modulés en volume et en valeur par point, sont standardisés, la valeur par point étant de 50 USD.
Par conséquent, dans l'exemple que nous avons;
Volume de négociation nominal = 1 800 * 50 = 90 000 USD
Le bénéfice de l'opération sera le suivant :
Profit / Perte = (Prix de vente - Prix d'achat) * Valeur par point
Bénéfice / perte = (1 805 - 1 800) * 50 = 250 USD
