Un regroupement d'entreprises est une situation dans laquelle une entreprise prend le contrôle d'une ou plusieurs entreprises. Les cas les plus courants sont les fusions, acquisitions d'actifs ou d'actions de la société qui peuvent être totales ou partielles.
L'objectif principal du regroupement d'entreprises est l'acquisition totale ou partielle pour gérer la société cible. Ceci est réalisé soit lorsque le pourcentage de contrôle de la société est supérieur à 50 %, soit lorsque celle-ci est l'actionnaire majoritaire, mais ne dépasse pas 50 %. Dans ce dernier cas, il doit être reflété dans les statuts de la société que, bien que n'ayant pas la majorité absolue, la majorité relative est acceptée comme mode de possession de la gestion totale.
À des fins stratégiques, le regroupement d'entreprises peut servir, entre autres, à :
- Diversifier la gamme de produits ou de services.
- Obtenir une plus grande part de marché dans un secteur.
- Éviter l'émergence d'un nouveau concurrent sur le marché.
- Commencez dans un endroit différent, mais dans le même secteur.
- Acquérir des actifs ou des brevets directement, au lieu de les acheter.
Types de regroupements d'entreprises
Comme nous l'avons déjà mentionné, un regroupement d'entreprises peut avoir lieu de différentes manières :
- Fusion ou scission d'entreprises. Il se compose respectivement de l'union ou de la division d'entreprises.
- Acquisition via des éléments patrimoniaux. Essayez d'acquérir les actifs, les droits et les obligations de l'entreprise.
- Acquisition d'actions ou de participations. Il résulte de l'obtention via le marché primaire et/ou secondaire.
- D'autres moyens qui déclenchent une prise de contrôle sans investissement explicite. Bien qu'elles ne soient pas très fréquentes, c'est généralement le cas, par exemple, le résultat d'un accord conditionnel entre les deux parties.
Comment se fait un regroupement d'entreprises
Pour développer correctement un regroupement d'entreprises, certaines phases doivent être réalisées :
- Déterminer la « société acheteuse », qui sera celle qui absorbera la « société acquise ». Selon PGC, pour savoir de qui il s'agit, il faut prendre en compte un élément différenciant important, comme le volume des revenus, la valeur nette ou la juste valeur le cas échéant. Lorsqu'il y a un cas où il existe un lien technique entre les deux sociétés, au lieu d'affirmer que « A » absorbe « B », on dit que « A » et « B » donnent naissance à une nouvelle société « Z ».
- Après avoir déterminé le rôle de chaque entreprise, la juste valeur de l'entreprise à acquérir doit être calculée, car, bien qu'une valeur puisse apparaître dans la comptabilité, une juste valeur de l'entreprise doit être établie à la date de la transaction de regroupement d'entreprises.
- Par la suite, le processus comptable est arrêté pour que l'opération prenne effet, et un goodwill peut être généré au cours du processus.
Exemples de regroupements d'entreprises
Voici trois exemples de regroupements d'entreprises réels :
- Cas du rachat de l'entreprise automobile espagnole « Seat » par l'allemand « Volkswagen ». La société acquéreuse est « Volkswagen » et la société acquise est « Seat ». L'opération a été réalisée pour une valeur de 80 000 millions de pesetas (environ 480 millions d'euros) pour un montant de 51% de la valeur de l'entreprise, obtenant ainsi la majorité absolue dans la gestion de l'entreprise.
- Affaire de fusion entre Banco Bilbao, Banco Vizcaya et Banca Pública Argentaria. Les entreprises sont de tailles similaires et il n'y en a pas une qui se démarque par une valeur significative, donc la fusion des trois entités donne naissance à une nouvelle société, « BBVA » (Banco Bilbao Vizcaya Argentaria).
- Cas de spin-off commercial, comme ce fut le cas entre "Ebay" et "Paypal" à l'époque. Initialement "Paypal" était un service intégré au géant en ligne "Ebay", mais avec l'essor du secteur Fintech et la nécessité pour "Paypal" d'avoir sa propre marque, la scission s'est faite en créant une nouvelle société.
