Risque moral - Qu'est-ce que c'est, définition et concept

L'aléa moral correspond à un comportement opportuniste dans lequel une partie cherche son propre avantage au détriment de l'autre ne pouvant pas observer ou être informé de sa conduite.

L'aléa moral apparaît sur les marchés avec jeInformation asymétrique. Une partie a des informations privées sur sa conduite tandis que d'autres ne peuvent pas obtenir ces informations.

Face à cette asymétrie, les individus prennent plus de risques, font moins d'efforts ou profitent de certaines circonstances puisqu'ils savent que le coût de leurs actions retombera sur les autres.

Origine du concept d'aléa moral

Le concept était déjà utilisé en Angleterre vers 1600. Les compagnies d'assurance l'utilisaient pour décrire les situations dans lesquelles elles ne pouvaient pas connaître le comportement de leurs assurés.

Plus tard, Adam Smith a commencé à utiliser le terme correctement dans le domaine de l'économie pour décrire le problème de l'agence dans les sociétés par actions.

Exemple d'aléa moral

Dans le cas des compagnies d'assurance, il est fréquent de rencontrer des situations d'aléa moral. Ainsi, par exemple, si une personne souscrit une assurance complète contre tout dommage ou vol de son véhicule, elle n'aura aucune incitation à la prudence.

L'assuré, qui sait que l'entreprise ne peut pas observer son comportement, a tendance à prendre plus de risques, à se garer n'importe où ou à ne pas vérifier si la porte est bien fermée. Leur conduite augmente considérablement la probabilité de subir un sinistre mais celle-ci ne sera pas assumée par l'assuré.

Pour faire face à l'aléa moral, les compagnies d'assurance ont créé des mécanismes pour que leurs clients soient davantage incités à la prudence. Ainsi, par exemple, ils établissent des franchises, c'est-à-dire que le premier montant du sinistre sera assumé par le client tandis que le reste est couvert par l'entreprise.

Une autre mesure consiste à offrir des prix et des cadeaux aux assurés qui font preuve d'un comportement exemplaire. Par exemple, plusieurs années sans enregistrer aucun sinistre.