Theta est la variation de la valeur de la prime d'une option financière au fil du temps.
Au fil du temps, l'incertitude est réduite, de sorte que la prime perd de la valeur. Les gammas et les thêtas sont étroitement liés mais avec un signe inverse.
Fonctionnement
Call Buy and Put Buy - Theta négatif (-) : le temps leur fait mal en réduisant la prime.
Vente d'appels et vente d'options de vente - Theta positif (+) : le temps leur profite en réduisant la prime.
- AU M (à l'argent) : Thêta élevé, plus de risque, donc plus affecté par le temps.
- ITM (dans l'argent) et OTM (Hors de l'argent); Petit thêta, moins de risque, donc moins affecté par le temps.
Quelles sont les options d'appel ?
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Je veux investir avec EtoroQue sont les options de vente ?
Exemple
Le prix d'une action Inditex (ITX) est de 22 €. L'option d'achat à prix d'exercice de 22 € a un prix de 1 €, c'est-à-dire prime = 1. Où DELTA = 0,5 et GAMMA = 0,03 et THETA = -0,03 :
Dans le cas où le lendemain, la part reste à 22 € :
| PRIME = 1-0,03 = 0,97 |
Dans le cas où le lendemain, l'action s'élève à 23 € :
| DELTA = 0,5 + 0,03 = 0,53 |
| PRIME = 1 + 0,53-0,03 = 1,50 |
