Le cycle de trésorerie est la période pendant laquelle chaque unité monétaire investie dans le processus de production est récupérée. Ainsi, il mesure le temps écoulé entre le décaissement pour l'acquisition des intrants et la réception des revenus des ventes.
C'est-à-dire que le cycle de trésorerie est la période (généralement des jours ou des mois) qui s'écoule à partir du moment où l'entreprise effectue le paiement de la matière première jusqu'à ce qu'elle facture les ventes réalisées.
En ce sens, il faut rappeler que de nombreuses opérations peuvent être réalisées à crédit. En d'autres termes, peut-être que l'entreprise A ne paie pas les intrants obtenus pour le moment, mais les annule plutôt à court terme.
A son tour, l'entreprise A peut vendre une partie de ses marchandises au comptant, mais dans d'autres cas elle accepte d'être payée par le client, par exemple, dans les trente jours.
Formule de cycle de trésorerie
Pour calculer le cycle de trésorerie, la formule suivante peut être utilisée :
Cycle de trésorerie = Période d'inventaire - Période des comptes fournisseurs + Période des comptes clients
- Période d'inventaire : C'est le temps moyen que prend l'entreprise pour convertir une matière première en vue de la vente.
- Période des comptes fournisseurs : C'est la durée moyenne pendant laquelle l'entreprise peut prolonger le paiement de la matière première achetée.
- Période des comptes débiteurs: C'est le temps que l'entreprise accorde en moyenne à ses clients pour qu'ils puissent rembourser les dettes de leurs achats.
Exemple de cycle de trésorerie
Supposons que l'entreprise HZ paie toujours ses fournisseurs en 30 jours. De plus, vous avez toujours des stocks pour satisfaire 50 jours de ventes.
Un autre fait est que les clients de la firme HZ mettent environ 60 jours pour annuler leurs achats. Ensuite:
- Période d'inventaire : 50
- Période des comptes fournisseurs : 30
- Période des comptes clients : 60
Par conséquent, le cycle de trésorerie sera : 50-30 + 60 = 80 jours
Importance du cycle de trésorerie
Le cycle de trésorerie est important car, au-delà des ventes que l'entreprise peut réaliser et de la rentabilité que celles-ci peuvent générer, il est également important que l'entreprise garde des ressources en main pour les dépenses courantes.
Ainsi, moins l'entreprise met de jours pour récupérer les liquidités investies, plus son capital disponible est important à court terme.
En revanche, si le cycle de trésorerie est très long, l'entreprise pourrait par exemple ne pas être en mesure de faire une dépense d'urgence.
Période de collecte moyenne (PMC)Cycle comptable
