Analyse verticale - Qu'est-ce que c'est, définition et concept

L'analyse verticale est une technique d'analyse financière qui permet de connaître le poids en pourcentage de chaque élément dans les états financiers d'une entreprise sur une période de temps donnée.

On l'appelle aussi analyse structurelle, des états financiers ou cent pour cent de base. Son concept est simple, les pourcentages sont calculés sur des valeurs totales. De cette façon, nous connaissons le poids que chaque partie a dans l'ensemble. Par exemple, si nous avons des actifs totaux d'une valeur d'un million de dollars et des actifs corporels d'une valeur de 700 000, le pourcentage que ceux-ci représentent du total est de 70 %. Nous le verrons dans un exemple plus tard.

Comment l'analyse verticale est effectuée

Le processus peut être fait avec une feuille de calcul. Ce que nous faisons, c'est diviser chaque jeu que nous voulons analyser par le total du groupe auquel il appartient et multiplier par cent. Normalement, les éléments appartenant aux groupes patrimoniaux sont utilisés au numérateur et au dénominateur les masses dites patrimoniales. La formule pourrait être celle-ci :

Cette technique permet de vérifier la situation économique et financière et le compte de résultat et d'effectuer des comparaisons avec d'autres sociétés du même secteur économique. D'une part, il nous renseigne sur le poids de chaque pièce et, d'autre part, il nous permet de vérifier si nous sommes dans la moyenne du secteur (ce qui est souhaitable) ou non.

Considérations pour l'analyse basée sur cent pour cent

Cette analyse peut se faire au bilan ou au compte de résultat. Le processus est similaire dans les deux cas, comme nous le verrons dans l'exemple. Bien que nous devions tenir compte du secteur dans lequel nous opérons, certaines considérations pourraient être les suivantes :

Concernant le solde

• On peut savoir si l'entreprise a plus d'actifs immobilisés (non courants) ou au contraire elle a un fonds de roulement plus important (actifs courants). Tous deux calculés sur le total de vos actifs au bilan.
• La même chose peut être dite de votre passif ou de vos dettes. C'est-à-dire si la proportion des dettes à long terme (passifs non courants) est supérieure à celle des dettes à court terme (passifs courants). Le tout sur le total des dettes à payer.
• Lors de l'analyse de la valeur nette, il est possible de vérifier quels éléments sont les plus importants. Si les réserves, le capital, les subventions, etc.
• Savoir s'il est financé principalement avec des ressources propres ou autres. L'analyse consisterait à calculer les pourcentages de la valeur nette et du passif dus sur le total.

Par rapport au compte de résultat

Une analyse similaire peut être effectuée avec le compte de résultat. De cette façon, chaque match sera divisé par le total du groupe que nous voulons analyser. Certaines considérations possibles seraient les suivantes :

• Vous pouvez savoir quel est le coût d'exploitation le plus important. Pour cela, le pourcentage de chaque poste de dépenses sur les revenus est calculé.
• D'autre part, lié au précédent, le pourcentage des achats sur les ventes ou les revenus peut être calculé. Dans les entreprises commerciales, ce point est très important, car elles achètent pour vendre sans transformation.
• Vous pouvez calculer le coût total (hors frais financiers) sur le revenu.
• On peut calculer quel est le pourcentage des charges financières sur le résultat financier total. Cette information est importante pour l'efficacité financière.

Exemple d'analyse verticale

Terminons par un exemple. Ces analyses peuvent être effectuées avec une feuille de calcul, bien que de nombreux programmes de gestion les incluent généralement. Imaginons une entreprise avec un bilan comme celui illustré. Nous nous concentrerons uniquement sur l'année en cours et nous nous passerons du compte de résultat. La dernière colonne dans les deux cas est l'analyse verticale.

Nous pouvons voir que les actifs non courants représentent 60% du total des actifs, supérieur aux actifs courants. Les clients représentent un peu plus de 25 % de l'actif circulant total. La trésorerie a un poids important (40 %), il ne semble donc pas qu'il y ait de problèmes de liquidité. Concernant le passif, on peut souligner que le résultat de l'année est supérieur à 30% de la valeur nette ou que les dettes à long terme sont celles qui pèsent le plus.

Bien entendu, cette analyse verticale doit être complétée par d'autres telles que l'analyse horizontale. Il est également pratique de calculer les ratios dits comptables. Ce dernier nous fournira des informations concernant la solvabilité ou la liquidité, entre autres. Une fois tous ces calculs effectués, un rapport économique et financier de l'entreprise peut être émis.