Fonds d'investissement mixte - Qu'est-ce que c'est, définition et concept

Un fonds d'investissement mixte est un fonds d'investissement qui combine revenu fixe et revenu variable. La proportion varie en fonction du profil du fonds et de sa politique d'investissement.

En premier lieu, il faut tenir compte du fait que l'objectif initial d'un fonds mixte est d'incorporer un pourcentage d'investissement dans des titres à revenu fixe qui peut offrir une stabilité à un fonds à revenu variable. La mission des titres à revenu fixe est de protéger un éventuel mauvais comportement des actifs en actions. De plus, en incorporant des investissements en actions, vous pouvez obtenir un rendement supplémentaire. En principe, plus le pourcentage d'exposition aux actions est élevé, plus le risque assumé est important et plus la rentabilité potentielle du fonds est élevée.

D'une part, le fonds investit dans des actifs à revenu fixe (dettes d'entreprises, obligations d'État, etc.). D'autre part, dans des actifs à revenu variable (actions et participations de sociétés cotées ou non). En fonction de la politique d'investissement du fonds, le pourcentage maximum d'investissement dans l'un ou l'autre est établi. En fait, les fonds mixtes se caractérisent souvent par leur grande flexibilité. En d'autres termes, il n'y a pas de pourcentage strict dans lequel le fonds doit être investi, mais plutôt dans une fourchette.

Par exemple, le prospectus d'un fonds détermine qu'il sera généralement investi entre 30 et 40 % en actions. Cela ne signifie pas que 40% doivent toujours être investis en actions ou même 30%. De plus, il peut parfois être inférieur à 30 %. Le gestionnaire de fonds peut juger approprié de réduire l'exposition aux actions sur une période de temps.

Classification du fonds mixte

Tant qu'ils ont un pourcentage des deux types d'investissement (variable et fixe), ce sera un fonds mixte. Cependant, dans certains endroits, des distinctions sont faites selon la vocation d'investissement du fonds (types d'actifs qui le composent). Par exemple, en Espagne, la CNMV classe les fonds mixtes comme suit :

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• Revenu fixe mixte: Exposition aux actifs actions inférieure à 30%.
• Actions mixtes: Exposition aux actifs actions supérieure à 30% et inférieure à 75%.

Parfois, le terme « mixte » fait référence à la répartition géographique des actifs financiers qui composent le fonds. En ce sens, on parlerait d'un fonds mixte basé sur l'exposition aux actifs d'un pays ou d'un autre.

En revanche, la notion de fonds mixte ne doit pas être confondue avec celle de fonds multi-actifs. Bien que parfois les deux termes soient utilisés comme synonymes. Généralement, un fonds multi-actifs désigne les fonds qui diversifient l'investissement dans une catégorie d'actifs très large (devises, immobilier, matières premières, etc.). Alors que les fonds mixtes vont généralement de pair avec la diversification des revenus fixes et variables.

Avantages d'un fonds d'investissement mixte

• Capacité d'adaptation: La particularité de cette catégorie de fonds est qu'ils s'adaptent à tous les profils de risque (conservateur, modéré, risqué, très risqué…). Un investisseur ayant un appétit pour le risque élevé choisira un fonds mixte avec un pourcentage élevé d'exposition aux actions et vice versa.
• La flexibilité: Comme il s'agit d'un produit mixte, il peut s'adapter adéquatement aux changements et aux évolutions du marché.
• Attentes de rentabilité supérieures à celles des fonds obligataires.
• Diversification du portefeuille : En plus de distinguer leur composition en revenu fixe et variable, ils combinent généralement aussi l'origine géographique des actifs.

Inconvénients d'un fonds mixte

• Comportement inattendu des titres à revenu fixe : Nous avons dit que, dans les fonds mixtes, le pourcentage d'investissement en revenu fixe agit comme un « actif refuge ». C'est-à-dire qu'il essaie de protéger un éventuel mauvais comportement des actifs en actions pour compenser ses pertes. Cependant, le scénario inverse peut se produire. Le revenu fixe peut prendre une direction opposée au revenu variable et, alors que le fonds gagne de ses investissements en bourse, il perd tout des actifs à revenu fixe (obligations, obligations…etc).
• Horizon temporel incertain : Il s'agit généralement de fonds dans lesquels votre investissement est recommandé à moyen et long terme. Cependant, une mauvaise performance des titres à revenu fixe peut se produire à court terme. Par conséquent, il est très important de prêter attention au comportement du marché avant de subir des pertes.