La gestion de fortune consiste à élaborer une stratégie d'investissement, après une analyse de la situation et du profil du client, pour tenter d'atteindre ses objectifs financiers et vitaux et, avec cela, l'équilibre de ses ressources et de ses besoins futurs.
Pour mener à bien une bonne gestion de patrimoine, il faut tenir compte des objectifs d'investissement (principalement rentabilité et risque) et des contraintes (délai, fiscalité, liquidité, légalité et singularités).
Pour ce faire, la plupart des sociétés de gestion de fortune (la grande majorité via des banques privées) développent une planification patrimoniale complexe abordant les aspects suivants :
- Solde client : Ce que nous avons.
- Objectifs: Ce que nous voulons
- Plan financier: Comment nous atteignons les objectifs.
Dans la gestion de fortune, le capital humain, qui est l'argent qu'une personne va gagner tout au long de sa vie, et le capital financier, qui est l'actif actuel d'une personne, sont très pris en compte.
1. Solde client
Dans cette première phase, il s'agit de collecter le maximum d'informations auprès du client puis de faire une projection des revenus et dépenses futurs.
Prêt à investir sur les marchés ?
L'un des plus grands courtiers au monde, eToro, a rendu l'investissement sur les marchés financiers plus accessible. Désormais, tout le monde peut investir dans des actions ou acheter des fractions d'actions avec 0% de commissions. Commencez à investir maintenant avec un dépôt de seulement 200 $. N'oubliez pas qu'il est important de se former pour investir, mais bien sûr aujourd'hui tout le monde peut le faire.
Votre capital est en danger. D'autres frais peuvent s'appliquer. Pour plus d'informations, visitez stocks.eToro.com
Je veux investir avec EtoroPour ce faire, le gestionnaire de fortune doit collecter des données personnelles (âge, état civil ou profil de risque), des données sur les actifs du client, tels que vos actifs financiers et non financiers, en plus de connaître l'argent du client disposé à investir (capital financier ).
Enfin, les données financières fiscales, qui dépendront du pays en question. Il est courant que la zone euro utilise l'indice harmonisé des prix à la consommation attendus.
Un exemple du solde d'un client "x":
La situation financière nette sur toute sa durée de vie reflète la projection des flux de trésorerie sur la base des données fournies par le client. Dans cette projection, tous les revenus et dépenses attendus du client sont pris en compte, ainsi dans la projection chacun d'eux est estimé sur la base des données financières fiscales, sur une période de 53 à 90 ans.
Comme vous pouvez le constater, dans la situation actuelle, vous ne pouvez pas atteindre vos objectifs financiers et vitaux de dépenser 50 000 euros par an. C'est pourquoi le client a besoin d'un plan financier que nous présenterons plus tard, dans lequel investir sur les marchés financiers lui permettra d'atteindre une rentabilité suffisante pour atteindre ses objectifs.
Tout au long du terme, le client peut modifier ses objectifs, auquel cas toute la situation financière devrait être réévaluée et une planification financière complète devrait être refaite.
2. Objectifs clients
L'objectif du client est défini lors des premières rencontres avec le gestionnaire de fortune. Dans de nombreux cas, il a tendance à être si ambitieux que même en élaborant un plan financier, il est possible de l'atteindre. Il se produit dans de nombreux cas avec des clients qui obtiennent des revenus très élevés sur de courtes périodes (comme les footballeurs) et qui ont un niveau de dépenses très élevé.
Dans ce cas de client "x", l'objectif financier est de dépenser 50 000 euros par an tout au long de la vie (il faut toujours tenir compte de l'effet inflation de 2%).
Un objectif secondaire : le logement. Le client souhaite vivre toute sa vie dans une maison avec les mêmes caractéristiques, en termes de taille et d'équipements.
3. Plan financier personnalisé
Pour répondre aux objectifs du client, un plan de relocalisation d'actifs est conçu, en investissant ou en désinvestissant dans les différents actifs du client.
C'est pourquoi, à de nombreuses reprises, un plan est conçu pour céder des actifs immobiliers, afin de procéder aux investissements appropriés, susceptibles d'être plus rentables que dans les conditions actuelles.
Dans le cas présent, il est décidé de vendre la maison que le client a louée afin d'obtenir un capital plus important à investir et de gagner plus que les 12 000 € bruts par an que le client perçoit actuellement.
Avec la nouvelle structure d'actif, la situation financière nette répond aux objectifs du mandat. Évidemment, il faut aussi élaborer un plan financier qui réponde à la rentabilité minimale requise.
Dans le cas où les rendements seraient supérieurs au minimum requis, le plan financier pourra être rééquilibré et les dépenses annuelles augmentées.
Une planification parfaite pourrait être définie comme :
Pour un mariage sans héritiers, une planification successorale parfaite serait que, au décès du dernier conjoint, le dernier euro soit utilisé pour payer la nécrologie, après avoir tous deux vécu sans problèmes financiers.
Préparation du mandat selon le profil indiqué dans le test d'adéquation, le portefeuille stratégique :
- Portefeuille conservateur : 25 % actifs monétaires, 50 % revenu fixe et 25 % revenu variable (gamme minimale de revenu variable 15 % et 85 % autres actifs).
- Portefeuille conservateur : 10 % actifs monétaires, 40 % revenu fixe et 50 % revenu variable (gamme minimale de revenu variable 25 % et 85 % autres actifs).
- Portefeuille agressif : 5 % d'actifs monétaires, 20 % de revenu fixe et 75 % de revenu variable (gamme minimum de revenu variable 25 % et maximum 100 %).
Plan financier : développement d'un portefeuille stratégique et tactique (profil modéré)
Portefeuille stratégique
Le portefeuille du fonds d'investissement doit être concis et objectif. Il est conçu en fonction du profil du client, en attribuant différentes pondérations aux groupes d'actifs (actifs monétaires, revenu fixe et revenu variable).
La répartition en l'espèce est de 10 % en fonds monétaires, 40 % en fonds à revenu fixe, 30 % en fonds à revenu variable. Les fonds d'investissement qui font partie du portefeuille stratégique peuvent être des fonds d'investissement à gestion passive, c'est-à-dire des fonds d'investissement indexés tels que les ETF, ou des fonds d'investissement à gestion active, c'est-à-dire des fonds gérés dont l'objectif est de dépasser la rentabilité des indices boursiers.
Normalement, des fourchettes de variation entre les différentes classes sont établies dans le mandat pour pouvoir faire des variations dans le portefeuille tactique.
Portefeuille tactique
Le portefeuille tactique est constitué des ajustements qui sont effectués en fonction des conditions du marché. Vous pouvez pivoter sur le portefeuille stratégique de 20 % dans chaque actif, mais toujours dans les fourchettes préalablement définies dans le portefeuille stratégique.
Ainsi, à l'instar de l'exemple précédent, compte tenu des conditions de marché, un poids plus important a été attribué aux actifs monétaires, réduisant les revenus fixes et variables, cherchant à répondre aux objectifs du client et en fonction des conditions actuelles du marché.