Tout semble indiquer que deux grandes banques allemandes telles que Deutsche Bank et Commerzbank vont unir leurs forces par une fusion. Les objectifs de cette opération sont : créer une banque plus forte en capital, obtenir de meilleurs rendements et réduire les coûts. Cependant, toute fusion a ses inconvénients, car elle peut entraîner des destructions d'emplois. D'autre part, il ne faut pas oublier que, si une grande banque devait être sauvée, cela demanderait des efforts beaucoup plus importants de la part de l'État.
On sait que les banques allemandes n'ont pas l'efficacité et la rentabilité des autres entités européennes. Les scandales et procès dans lesquels sont plongées certaines banques allemandes ont pesé sur leur rentabilité. En ce sens, il convient de jeter un œil au ROE, qui est l'indicateur de rentabilité financière. Eh bien, les banques allemandes ont une rentabilité de 5% sur leurs propres ressources contre 7% des banques espagnoles.
En ce qui concerne leur valeur de marché, les grandes banques allemandes sont également bien en deçà des colosses comme BBVA ou Banco Santander, avec une valeur respective de 35 000 millions d'euros et 70 000 millions d'euros. Face à eux, la Deutsche Bank a une valeur de 17 000 millions et la Commerzbank est évaluée à 9 000 millions. Ainsi, à travers la fusion entre les deux entités allemandes, elle cherche, entre autres, à atteindre une valeur d'actif plus élevée et, par conséquent, une valeur plus élevée en bourse.
Réduction des coûts, économies d'échelle et banque plus grande
Comme il est courant dans les fusions entre deux entreprises, l'un des objectifs est de parvenir à une réduction des coûts. Il y a ceux qui calculent que cette union de forces pourrait réduire les coûts au-dessus de 2 000 millions et même les plus optimistes, comme Bloomberg, parlent de 3 000 millions.
En plus de réduire les coûts, la fusion permettra aux deux entités d'éliminer les doublons, de disposer d'un réseau de bureaux adapté à leur taille réelle et de se passer de certains services centraux.
La possibilité de réaliser des économies d'échelle est l'un des arguments les plus attrayants pour une fusion. La numérisation du secteur financier est un nouveau défi que Deutsche Bank et Commerzbank pourraient plus facilement relever en unissant leurs forces. Cependant, il faut rappeler que, dans le secteur bancaire, les ressources économisées en réduisant les effectifs finissent par être utilisées pour investir dans la numérisation.
N'oublions pas non plus que la taille aide à trouver du financement. Si les petites banques ont rencontré des problèmes pour émettre des obligations, une grande entité peut se permettre d'obtenir un financement à moindre coût.
Enfin, un autre avantage serait la création d'une nouvelle banque plus solide. Le produit de cette opération donnerait naissance à une nouvelle entité valorisée à 27 000 millions d'euros. De plus, les partisans d'une opération aussi compliquée soutiennent que, grâce à la fusion, ils pourraient empêcher la banque de tomber entre des mains étrangères.
Les risques d'une banque trop grande
La Banque centrale européenne a favorisé la fusion entre banques pour aboutir à des entités plus rentables et fortes en capital. Cependant, la fusion entre Deutsche Bank et Commerzbank inquiète les institutions européennes car elles pensent qu'elle pourrait conduire à une banque trop grande.
L'effondrement d'une banque aussi grande que celle qui pourrait résulter de la fusion des deux entités pourrait représenter un effort et une dépense colossaux pour les contribuables. C'est pourquoi un comité d'experts économiques allemands connu sous le nom de "cinq sages" s'est opposé à cette fusion.
Rejoindre des banques en difficulté n'est pas la meilleure solution
L'expérience espagnole a montré que la fusion d'entités en difficulté finit par être une mauvaise solution, car le problème s'aggrave, comme cela s'est produit dans le cas de Bankia. C'est pourquoi on s'inquiète de la fusion de deux grandes banques allemandes qui ont connu des problèmes. La crise financière a contraint le gouvernement allemand à acquérir 15 % des actions de Commerzbank pour la recapitaliser, tandis que la Deutsche Bank a dû faire face à de lourdes amendes pour son implication dans des scandales tels que les « Panama Papers » et le blanchiment d'argent de la dénommée « Troïka blanchisserie ».
Conséquences sur l'emploi
L'un des effets les plus dramatiques des fusions est la destruction possible d'emplois. Le processus d'élimination des doublons et de suppression des services centraux finit par entraîner des réductions d'effectifs. L'éventuelle fusion pourrait entraîner la perte de plus de 30 000 emplois. Par conséquent, la fusion a rencontré une très forte opposition des syndicats.
La fusion de banques aussi importantes soulève de nombreuses questions. C'est pourquoi l'impact que la fusion peut avoir non seulement sur l'emploi, mais aussi sur l'économie dans son ensemble doit être correctement évalué. Et est-ce que, en cas de faillite, le sauvetage d'une grande banque implique toujours des efforts douloureux pour les citoyens.