Lorsque nous pensons investir, traditionnellement, nous sommes confrontés à deux options : les obligations et les actions. Cependant, il est intéressant d'analyser une troisième voie lorsqu'on investit. Nous parlons de matières premières, qui peuvent nous permettre d'obtenir des rendements plus élevés et peuvent même aider à réduire la volatilité.
Comme nous l'avons dit précédemment, les portefeuilles d'investissement étaient composés d'actions et d'obligations. Cependant, compte tenu des rendements générés par l'investissement dans les matières premières, l'intérêt de nombreux investisseurs s'est accru dans ce domaine. Il est important de savoir qu'investir dans des matières premières est considéré comme un investissement dans des actifs alternatifs, avec les conséquences que cela entraîne (en termes de volume d'investissement maximum pour ne pas s'exposer à beaucoup de risque et de possibilité de diversification principalement).
Caractéristiques des matières premières
On peut dire que les matières premières, dans le cadre d'un portefeuille d'investissement, offrent un large éventail de possibilités, auxquelles il faut ajouter qu'elles sont aussi des actifs très complexes, elles sont donc déconseillées aux investisseurs novices. Par conséquent, il est nécessaire que l'investisseur comprenne que lorsqu'il se lance dans les matières premières, celles-ci comportent des risques importants.
Il est important de comprendre que les matières premières seront considérées comme interchangeables entre les investisseurs et les utilisateurs. C'est ce qu'on appelle la fongibilité. Pour parler de fongibilité, les matières premières doivent répondre à une série de caractéristiques communes, quel que soit leur lieu d'origine ou leur localisation. En d'autres termes, un lingot d'or est considéré comme le même aux États-Unis, en Allemagne ou en Chine.
Le fait que les matières premières soient négociables sur les marchés et qu'elles aient des propriétés standardisées, permet aux investisseurs d'effectuer au quotidien des opérations d'achat et de vente.
Mais qu'est-ce qui régit les marchés des matières premières ? Très simple, la réponse réside dans la loi de l'offre et de la demande. Cependant, il sera toujours difficile d'anticiper ce qui va se passer, car l'étude des facteurs qui déterminent l'offre et la demande n'est pas exactement une tâche simple.
Il ne faut pas oublier que ce qui fait des matières premières une option d'investissement si attrayante, c'est qu'elles sont moins volatiles que les actions. Cela signifie qu'investir dans des matières premières comporte moins de risques que d'investir dans des actions. Une autre caractéristique à souligner est que les matières premières ne génèrent pas de flux de trésorerie, puisqu'il n'y a pas d'entreprise qui distribue des dividendes, ni de coupons payés périodiquement.
D'autre part, les matières premières sont un atout qui permet à l'investisseur de se protéger des effets de l'inflation. La hausse généralisée des prix finit par réduire le pouvoir d'achat des citoyens, cependant, les matières premières, face aux situations inflationnistes, augmentent de prix. Les pertes que ceux qui investissent dans les obligations et les actions peuvent subir pendant les périodes d'inflation seront compensées par l'investissement dans les matières premières, car leur valeur correspond à l'augmentation des prix.
Investir dans les matières premières, c'est aussi miser sur la croissance économique mondiale. En période d'expansion économique, les populations ont tendance à augmenter et les villes se développent, donc plus de nourriture sera nécessaire pour répondre aux besoins humains et plus d'infrastructures seront créées. Cette croissance de l'économie entraînera une demande accrue pour toutes sortes de matières premières.
Classes de matières premières
La notion de matière première étant très large, de nombreuses classifications peuvent être établies. Cependant, une première division serait de parler de matières premières dures et de matières molles. En ce qui concerne les matières premières dures, les métaux précieux (or, argent, cuivre, platine), les métaux industriels et le pétrole sont inclus. Au contraire, parmi les matières premières douces figurent les produits agricoles et d'élevage.
Si ce que nous recherchons est une classification plus détaillée, il convient de diviser les matières premières en six familles différentes.
- Métaux industriels
- Métaux précieux
- Énergie (en particulier le pétrole)
- Produits agricoles : il peut s'agir de produits tels que le blé, le maïs ou le riz.
- L'élevage du bétail
- Périssables : parmi eux se trouvent le café, le coton, le jus d'orange, le sucre et le cacao.
Instruments d'investissement
Concernant les moyens d'investir dans les matières premières, quatre grandes alternatives se distinguent.
Le premier est très simple. Il s'agit de l'achat et du stockage des matières premières. Cette option est utilisée pour les marchandises aux normes marquées et avec une valeur associée au poids et au stockage. Ainsi, ce sera une méthode appropriée pour l'or, mais, au contraire, elle ne sera pas recommandée pour l'élevage en raison des problèmes logistiques qu'elle pose à l'investisseur.
Deuxièmement, il faut souligner l'existence de contrats à terme. On peut définir un contrat à terme comme un accord par lequel les deux parties conviennent de la vente d'un actif en vue d'une date précise.
La troisième option consiste à investir dans des actions de sociétés pétrolières, minières ou métallurgiques. La valeur des actions de ces sociétés dépend largement du prix de marché des matières premières avec lesquelles elles travaillent. En conséquence, la valeur de leurs actions augmente généralement lorsque les prix des matières premières augmentent. En revanche, si le prix des matières premières baisse, les actions de ces entreprises verront leur valeur réduite.
Enfin, les fonds négociés en bourse sont un instrument d'investissement très courant sur les marchés des matières premières. Ces instruments financiers reproduisent le comportement des prix des matières premières. Ils combinent la possibilité de diversifier l'investissement avec la liquidité.