Salle du Trésor - Qu'est-ce que c'est, définition et concept

La salle de trésorerie est la zone de marché d'une banque, dans laquelle sont effectuées les opérations liées à la banque de gros ou de gros, offrant aux clients entreprises toutes sortes de produits financiers issus des marchés à revenu fixe, à revenu variable et forex ou devise.

Par exemple, achat et vente d'actions, émission d'obligations sur le marché primaire, couverture de taux d'intérêt ou de change, structuration de dette, etc.

Composants d'une salle du trésor

La salle de trésorerie regroupe quatre types de personnalités qui fonctionnent comme une grande équipe bien soudée au sein de chacun des marchés sur lesquels opère l'entité, obligations, actions ou devises :

• Ventes: Ce sont des opérateurs de marché dont la mission est de développer des relations avec les clients potentiels et actuels et de vendre le produit le mieux adapté à leurs besoins, en les informant des risques de l'opération. Ses clients sont variés : autres banques, investisseurs institutionnels (family offices, managers), clients entreprises non liés au monde financier, etc.
• Les commerçants: Son objectif est de coter des prix et de les indiquer aux ventes dans chaque opération, en fonction des conditions du marché. Ils calculent également les risques liés à chaque opération, en tenant compte de l'évolution des taux de change, des taux d'intérêt ou des stocks. Les traders passent beaucoup de temps à lire des rapports et des rapports pour comprendre la direction que prendra le marché face aux nouvelles politiques, économiques, géopolitiques ou autres. Ils suivent un calendrier économique pour la publication de données (emploi, inflation, etc.), des calendriers de réunions de banque centrale, des expirations d'options pour voir le comportement de la volatilité, etc.
• Structureurs: Ils conçoivent des produits financiers qui s'adaptent aux besoins des clients à la recherche de solutions plus personnalisées. Ces produits sont dits exotiques car ils sont plus complexes, contrairement à la vanille ou à la vanille nature, qui sont plus simples. Les structureurs connaissent généralement bien les problématiques juridiques et comptables, puisqu'ils doivent structurer les opérations conformément aux réglementations du marché.
• Quants: Sa mission est de fournir une intelligence basée sur les données pour développer des modèles mathématiques et construire des outils d'analyse et de calcul du risque des opérations et produits financiers dérivés, dont se nourrissent les traders. Les quants ont généralement une formation universitaire avec une base très solide en mathématiques, comme leur propre carrière en mathématiques, ingénierie, statistiques, physique, etc.

Le volume et le montant des opérations varient selon chaque entité. Plus la taille est grande, plus le volume d'opérations est grand et plus varié que les petites. Les salles de trésorerie regroupent plus de personnes en fonction de la plus grande taille de la banque.

Tous les opérateurs travaillent avec des plateformes telles que Bloomberg ou Reuters, qui permettent l'analyse et le suivi en temps réel des marchés financiers dans le monde et effectuent des transactions pour la vente de produits financiers par voie électronique. Ces outils fournissent également des informations au niveau mondial en temps réel, concurrençant ainsi les médias traditionnels.

Besoin de murs chinois

Les murs chinois font référence aux barrières physiques qui doivent exister entre les différentes unités commerciales d'une banque pour éviter les fuites d'informations pertinentes ou privilégiées qui génèrent des conflits d'intérêts.

La partie liée à la gestion et à la négociation sur les marchés des valeurs mobilières doit être séparée des domaines des services bancaires et financiers traditionnels. À leur tour, au sein du premier groupe, il doit y avoir des murs chinois qui séparent les zones dédiées à la gestion de portefeuille propre, à la gestion de portefeuille par des tiers et à l'analyse de marché ou d'entreprise.