Levier financier - Qu'est-ce que c'est, définition et concept

L'effet de levier financier consiste à utiliser un mécanisme (comme la dette) pour augmenter le montant d'argent que nous pouvons allouer à un investissement. C'est le rapport entre les fonds propres et ceux effectivement utilisés dans une opération financière.

Le terme « effet de levier » vient de l'effet de levier. Une définition rigoureuse de l'effet de levier est : « soulever, déplacer quelque chose à l'aide d'un levier ». Comme nous allons le voir, ce concept n'est pas très éloigné de ce que signifie le levier financier, qui utilise les mécanismes financiers comme levier pour augmenter les possibilités d'investissement.

Le principal mécanisme d'endettement est l'endettement. L'endettement nous permet d'investir plus d'argent que nous n'en avons grâce à ce que nous avons emprunté. En retour, bien sûr, nous devons payer des intérêts. Mais ce n'est pas seulement par l'endettement qu'un effet de levier financier peut être obtenu.

Dans de nombreux instruments financiers (en particulier les dérivés tels que les futures ou les CFD), il suffit de laisser une garantie du total investi, de sorte que l'opération peut également être optimisée. De plus, dans les options financières, puisque nous achetons un droit sur un actif sous-jacent, qui a généralement un prix très supérieur à la prime, un effet de levier est généré.

A quoi sert le levier financier ?

Grâce au levier financier, nous sommes en mesure d'investir plus d'argent que nous n'en avons réellement. De cette façon, nous pouvons obtenir plus de profits (ou plus de pertes) que si nous n'avions investi que notre capital disponible. Une opération à effet de levier (avec dette) a un rendement plus élevé par rapport au capital que nous avons investi. Cela peut se faire par le biais de la dette ou des dérivés financiers.

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Plus vous utilisez de dettes, plus le levier financier est important. Un degré élevé de levier financier entraîne des paiements d'intérêts élevés sur cette dette, ce qui affecte négativement les revenus.

Comment est calculé le levier financier ?

Le degré d'effet de levier est généralement mesuré en unités fractionnaires. Un effet de levier de 1: 2, par exemple, signifie que pour chaque euro investi, deux euros sont investis, c'est-à-dire que la dette est également d'un euro. Levier 1 : 3 c'est que pour chaque euro investi il ​​y a deux euros de dette, les fonds propres représentent 33% de l'investissement.

La formule pour calculer le levier financier d'une opération sera donc :

Par exemple, si nous avons investi 1 000 euros de notre propre argent, mais que la valeur de notre investissement (soit parce que nous utilisons de la dette ou des produits dérivés) est de 10 000 euros. L'effet de levier sera de 1:10 :

Lorsque le levier financier est le résultat de la dette, cette autre formule est généralement utilisée pour calculer le pourcentage de levier que nous utilisons :

Exemple de levier financier

Supposons que nous voulions acheter des actions dans une entreprise et que nous ayons 10 000 € que nous avons économisés. Les actions sont au prix de 1 € par action, nous pourrions donc acheter 10 000 actions. Nous avons donc acheté 10 000 actions à 1 €. Au bout d'un moment, les actions de cette société sont à 1,50 € par action et nous avons décidé de vendre 10 000 actions pour 15 000 €. A la fin de l'opération nous gagnons 5 000 € avec un investissement de 10 000 €, c'est-à-dire que nous obtenons une rentabilité de 50%.

Sous ce même cas, nous mettrons deux exemples. Le premier illustre l'effet positif de l'utilisation du levier financier. C'est-à-dire quand on devine comment les profits se multiplient. La seconde, quant à elle, représente l'effet négatif de l'utilisation du levier financier. Ce qui veut dire que quand on perd, les pertes se multiplient.

L'effet du levier financier sur les bénéfices

Disons que nous parvenons à emprunter un prêt à la banque pour 90 000 € et que nous pouvons acheter 100 000 actions pour 100 000 €. Au bout d'un moment, les actions de cette société sont à 1,50 € par action, donc nos 100 000 actions valent 150 000 € et nous avons décidé de les vendre. Avec ces 150 000 € nous allons payer les 90 000 € du prêt que nous demandons, plus 10 000 € d'intérêts sur le prêt. A la fin de l'opération nous avons :

Résultat final : 150 000 - 90 000 - 10 000 = 50 000 €

C'est-à-dire que si nous ne le comptons pas sur les 10 000 € initiaux, nous avons un bénéfice de 40 000 €. Soit une rentabilité de 400%.

Effet du levier financier sur les pertes

Maintenant, supposons que les actions tombent de 1 € à 0,5 € par action.

Nous aurions 100 000 actions valorisées à 50 000 €, donc nous ne pourrions même pas faire face aux 90 000 € du crédit plus les 10 000 € d'intérêts. Nous nous retrouverions sans argent et avec une dette de 50 000 €, c'est-à-dire que nous perdrions 60 000 €.

En cas de non-utilisation de l'effet de levier, nous n'aurions perdu que 5 000 euros. Les actions auraient baissé de 50 % et nous aurions perdu 50 % de notre capital initial.

Nous allons voir graphiquement la rentabilité que nous aurions selon qu'il s'agit d'une opération avec levier financier ou non selon le cours de l'action.

À ce stade, il semble que les avantages et les inconvénients du trading avec effet de levier financier soient assez clairs. Comme dernier paragraphe, il est très important de prendre en compte le degré de levier, il n'en est pas de même lorsque la dette représente 90% de l'opération comme dans l'exemple vu (peu réel), que lorsqu'elle représente 50%. Plus le degré d'effet de levier est élevé, plus la rentabilité peut être beaucoup plus élevée, mais le risque peut l'être aussi.