L'analyse boursière est la discipline qui étudie les mouvements des cours des actions à travers des graphiques, des bilans, des séries chronologiques, des séries statistiques ou des théories de toutes sortes.
Lorsque nous parlons d'analyse boursière, nous nous référons à un domaine très large. Large, car il existe de nombreux types d'analyses à partir desquelles l'étude du marché boursier peut être abordée. Depuis la naissance de l'analyse technique (analyse graphique), les types d'analyses boursières n'ont cessé de proliférer. Plus si possible, avec l'avancement de la technologie.
Il est généralement connu qu'il existe quatre types d'analyse de stock :
- Technique
- Fondamental
- Macroéconomique
- Quantitatif
Cependant, bien que ces quatre éléments englobent les types d'analyse boursière les plus importants, nous ne pouvons manquer d'en mentionner beaucoup d'autres. Par exemple, l'analyse politique à travers la théorie du cycle présidentiel. L'analyse de la microstructure du marché. Analyse utilisant la finance comportementale. La théorie des signaux. La théorie de l'agence.
Analyse technique
L'analyse technique est celle qui étudie les mouvements de stock à travers des graphiques et des indicateurs basés sur le prix des cotations. L'analyse technique peut être subdivisée en :
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Je veux investir avec Etoro- Analyse graphique: Étudiez les chiffres qui se forment dans les tableaux de prix.
- Indicateurs techniques : Représentations graphiques des formules basées sur les prix.
- Théorie des vagues d'Elliott : Analyser des modèles spécifiques dans les mouvements de prix.
C'est le type d'analyse de stock le plus simple. Dérivé de ce qui précède, il est également le plus populaire.
Analyse fondamentale
L'analyse fondamentale étudie les prix des actifs financiers en fonction des variables financières qui les affectent. De telle sorte qu'il calcule quel est le prix théorique que devrait avoir un actif. Voir prix théorique
L'analyse fondamentale est totalement indépendante des graphiques de prix et est souvent appliquée aux entreprises. De même, l'analyse fondamentale se concentre sur deux types d'analyse :
- Analyse microéconomique : les comptes consolidés de la société, ainsi que d'autres variables non quantitatives pouvant affecter sa valeur. Par exemple, des analyses SWOT ou des études sur les barrières à l'entrée dans le secteur sont réalisées.
- Analyse macroéconomique : Les composantes de l'économie dans laquelle l'entreprise opère comme le PIB, l'inflation ou la politique d'exportation sont analysées.
Il est courant que les analystes fondamentaux aient un cadre de référence macroéconomique. C'est-à-dire avoir sa propre vision de la façon dont la situation économique peut affecter ce type d'entreprise en particulier.
Analyse macroéconomique
L'analyse macro-économique, également appelée analyse macro, étudie les mouvements boursiers à partir de variables exclusivement macro-économiques. C'est-à-dire qu'ils se concentrent sur des variables agrégées. Elle s'applique généralement aux pays ou aux zones économiques. Parmi les variables étudiées par la macro-analyse figurent :
- Produit Intérieur Brut (PIB)
- Dette souveraine
- Type d'intérêt
- Taux de change
- Inflation
- Politique monétaire
- Chômage
- Balance des payments
- Politique Economique
Ce type d'analyse de stock est complexe. Il nécessite une connaissance approfondie de l'analyse économique. De plus, il faut
Analyse quantitative
L'analyse quantitative se concentre sur l'étude de séries chronologiques et de modèles mathématiques pour analyser les prix des actifs financiers de tout type. En raison de son ampleur, l'analyse quantitative fait l'objet d'un traitement distinct. Cependant, d'autres types d'analyse peuvent inclure des techniques typiques de l'analyse quantitative.
Par exemple, les indicateurs techniques sont une variante de l'analyse quantitative. Les analystes fondamentaux peuvent utiliser des techniques quantitatives pour analyser les états financiers. Et, de la même manière, les analystes macroéconomiques peuvent utiliser des techniques quantitatives pour fiabiliser leurs analyses.
En d'autres termes, l'analyse quantitative peut être appliquée à tout type d'analyse. Cependant, certaines techniques sont propres à l'analyse quantitative. Par exemple:
- modèles ARIMA
- modèles GARCH
- Modèle de tarification des options
- Modèles de valorisation des obligations
- modèle Markowitz
- Arbitrage obligataire
- Arbitrage actions
- Stratégies neutres vis-à-vis du marché
- Stratégies événementielles
Critique de l'analyse boursière
Quels que soient les types d'analyses boursières, il existe des courants de pensée financière qui affirment que l'analyse boursière n'est pas efficace. Selon la théorie de la marche aléatoire, les prix des actifs suivent une séquence aléatoire et imprévisible.
Une autre critique de l'analyse boursière vient de ces théories qui expliquent l'efficacité du marché. Selon l'hypothèse des marchés efficients, il existe trois types d'efficience :
- Faible: Les informations passées ne sont pas précieuses. Mais les informations publiques et privées actuelles le font. L'analyse technique ne fonctionne pas, mais l'analyse macroéconomique, fondamentale et quantitative fonctionne.
- Semi-fort : . Les informations passées et les informations publiques ne sont pas précieuses. Mais les informations privées sont précieuses. Ils ne fonctionnent pas n'importe quel type d'analyse boursière.
- Fort: Ni les informations passées, publiques ou privées n'ont de valeur. Le prix intègre toutes les informations possibles.
