L'effet de levier dans les produits dérivés fait référence à l'utilisation de plus de capital dans un investissement par rapport au solde qu'un certain agent économique doit investir.
L'effet de levier est une décision d'investissement et en aucun cas une obligation, ce sera donc l'investisseur qui décidera de son niveau d'effet de levier en fonction du profil d'investisseur plus ou moins risqué.
Il est important de mentionner que l'effet de levier doit être contrôlé car son utilisation incontrôlée peut avoir des conséquences catastrophiques pour le compte de placement d'un investisseur. L'effet de levier dans les produits dérivés se produit parce que pour y opérer, il n'est pas nécessaire de verser la totalité du capital à investir, mais seulement une partie de celui-ci.
Cette partie est appelée collatéral et est nécessaire pour avoir le droit d'opérer sur l'actif financier en question. Donc, par la même règle, si un investisseur n'a pas à payer la totalité de son capital et seulement une partie, cela lui permet d'utiliser plus de capital et de générer un effet de levier ou un excès de capital.
Formule de calcul de l'effet de levier
La formule de calcul est la suivante :
Levier = Volume de trading nominal / Solde du compte
Étant le volume nominal de négociation, la taille du contrat de produits dérivés qui est négocié et le solde du compte, le solde déposé sur le compte par l'investisseur à investir.
Un autre concept très important à garder à l'esprit est l'appel de marge, qui est une alerte qui vous avertit de l'utilisation de l'effet de levier dans votre position.
Sa formule de calcul est la suivante :
Appel de marge = Fonds propres / Garanties
Les capitaux propres étant le solde du compte plus/moins le profit ou la perte de la position à tout moment, et les garanties le montant du capital requis pour opérer sur l'actif en question.
Dans le cas où les fonds propres sont égaux ou inférieurs aux garanties, le courtier clôturera automatiquement l'ordre ou les ordres car il n'y a pas assez de capital pour couvrir les garanties requises. Généralement, l'intermédiaire financier dispose de systèmes d'alarme pour informer de cette situation avant qu'elle ne se produise, afin que l'investisseur puisse réagir.
Façons de couvrir un appel de marge
Il existe trois manières de couvrir un appel de marge :
- Entrez une opération avec le signe opposé pour faire une filets du poste.
- Ajoutez plus de capital au compte.
- N'agissez pas, en attendant que le marché se retourne et que le compte sorte de la situation de appel de marge (situation moins recommandée).
Exemple d'effet de levier des dérivés
Voyons un exemple simple d'effet de levier dans les produits dérivés.
Supposons qu'un investisseur ait déposé 50 000 sur son compte de trésorerie associé au compte de marché. Il décide d'acheter 1 Future of the Ibex 35 Plus sur le marché, exécutant l'ordre à 9 500 points. Supposons que vous soyez retenu en garantie de 10 000 euros. Le volume nominal de négociation dans la position est de 95 000 multiplié par 10, puisqu'il s'agit du multiplicateur par contrat à terme de l'Ibex 35, ainsi, le volume de négociation est de 95 000 euros.
L'effet de levier est donc le suivant :
Effet de levier = 95 000 / 50 000 = 1,9
L'investisseur utilise 1,9 fois plus de capital que le solde du compte. Ce ratio est représenté par 1: 1,9 et c'est un effet de levier très raisonnable étant donné que sur les marchés non organisés (OTC) l'effet de levier peut atteindre 1: 500 (c'est un ratio de levier très élevé), par exemple sur le marché Forex.
Levier d'exploitation