Le ratio de trésorerie indique la capacité monétaire dont dispose une entreprise pour faire face à des paiements immédiats ou à court terme.
Le ratio de trésorerie est un quotient entre deux grandeurs liées à la liquidité de l'entreprise. Cela nous permet de savoir s'il y a de l'argent dans la boîte ou non.
Puisqu'il s'agit d'une formule, nous nous attacherons désormais à l'expliquer.
Formule de ratio de trésorerie
Où:
- Actifs disponibles → argent liquide ou espèces.
- Actifs disponibles → actifs qui peuvent être transformés en liquidité rapidement, par exemple les clients.
- Passifs courants → dettes qui doivent être payées à court terme.
Il est exprimé en nombre de fois, par exemple, 1,5x. Cela signifierait que l'entreprise peut honorer ses obligations de paiement 1 fois et demie.
Composantes du ratio de trésorerie
Tous les éléments du ratio sont obtenus à partir du bilan de l'entreprise.
- Disponible: Situé dans l'actif circulant, il s'agit du poste trésorerie, comptes courants, dépôts… tous ceux qui représentent de l'argent liquide.
- Réalisable: Situés dans les actifs circulants et ce sont des clients, des débiteurs, des placements financiers à court terme, tels que des fonds d'investissement monétaires, etc. Ce sont des objets en attente d'encaissement à court terme et qui peuvent être rapidement convertis en argent.
- Passifs courants: Fournisseurs, créanciers, dettes financières à court terme, etc. Ce sont des éléments qui représentent des obligations de paiement qui expirent dans une période inférieure à un an.
Interprétation du ratio de trésorerie
Le point d'inflexion est à 1 :
- Si le ratio de trésorerie = 1: Indique que le numérateur est égal au dénominateur, de sorte que l'entreprise est en mesure de faire face à ses obligations de paiement immédiates.
- Si le rapport > 1 : Indique que le numérateur est supérieur au dénominateur, vous avez donc la capacité de faire face à vos paiements immédiats. Cependant, lorsque ce ratio est largement supérieur à 1, cela pourrait être interprété que l'entreprise a des ressources inutilisées ou ne trouve pas de projets rentables dans lesquels investir à ce moment-là.
- Si le rapport <1: Le numérateur est inférieur au dénominateur et cela montre que l'entreprise n'est pas en mesure de faire face à ses obligations à court terme dans le cadre de sa situation de liquidité actuelle. Il lui faudrait rechercher des financements extérieurs ou renforcer son capital par une extension.
Si une entreprise n'est pas en mesure d'obtenir un financement externe, comme la banque, et que ses actionnaires ne disposent pas des ressources nécessaires pour réaliser l'augmentation de capital nécessaire pour résoudre le problème, l'entreprise pourrait être vouée à la suspension des paiements.
Une gestion adéquate des liquidités
Généralement, cette situation est plus touchée par les petites et moyennes entreprises, qui n'ont pas autant de ressources que les grandes entreprises.
Par conséquent, ils doivent effectuer un contrôle exhaustif et une prévision adéquate de leur situation de liquidité afin d'éviter des situations d'étranglement financier qui en découlent avec des conséquences graves.
Les crises économiques (la crise financière de 2008 ou le Covid19) révèlent souvent les effets néfastes de ne pas avoir planifié efficacement la gestion des liquidités.
Les entreprises doivent travailler pour assurer la chaîne de valeur de leur activité. Une bonne gestion commence à faire une prévision pour au moins 6 mois des flux de trésorerie de l'entreprise, avec les encaissements et les paiements attendus. Tenez également compte, entre autres, des concepts suivants :
- Attention à la gestion du fonds de roulement: Gérer les inventaires, les stocks et les clients, en ajustant au maximum les délais avec ces derniers. Il est important d'anticiper des défauts spécifiques. Cependant, un délai de 3 jours n'aura pas la même incidence qu'un délai de 2 semaines.
- Optimiser les ressources pour financer le fonds de roulement: La possibilité de déficits spécifiques qui doivent être financés par l'extérieur ne doit jamais être exclue.
- Investir des ressources dans le renforcement du contrôle financier: Il s'agit de la pierre angulaire de la gestion de l'entreprise, avec des outils qui permettent d'informer à l'avance sur l'évolution de la trésorerie. Ceci est recommandé pour les entreprises de toutes tailles, mais surtout pour les petites et moyennes entreprises.
Exemple de ratio de trésorerie
L'entreprise A souhaite évaluer sa situation de liquidité à court terme. A l'actif, son bilan fait apparaître des comptes courants pour 1 million et des clients pour 3. Au passif, le poste fournisseurs affiche 1 million et des dettes financières 2,5. Pouvez-vous respecter vos obligations de paiement immédiat ?
Ratio de trésorerie = comptes chèques + clients / fournisseurs + dette financière
Ratio de trésorerie = (1 million + 3 millions) / (1 million + 2,5 millions)
Ratio de trésorerie = 1,14x
Cela signifie que l'entreprise peut couvrir ses obligations de paiement 1,14 fois, elle a donc une bonne situation de liquidité.
