Une crise systémique est l'effondrement du système à la suite d'une réaction en chaîne de conséquences négatives qui affectent un grand nombre de secteurs ou d'économies et le manque d'outils pour résoudre la catastrophe.
L'événement à l'origine d'une crise systémique peut être de nature différente, financière, sanitaire, environnementale, rareté des ressources naturelles, etc. et il provoque un effet de contagion qui affecte à la fois les marchés financiers et l'économie réelle.
Les effets d'une crise systémique se traduisent par des faillites massives d'entreprises, des destructions d'emplois, des niveaux d'endettement élevés suite à la contraction du crédit offert par les banques et un effondrement de la consommation privée.
Conséquences d'une crise systémique
Les crises systémiques manquent de solutions globales qui soient uniformément applicables à tous les pays. Au lieu de cela, ils impliquent généralement des changements structurels dans les pays et des changements de paradigme pour réaliser des transformations radicales selon quels vecteurs de leurs économies.
Par exemple, des réformes pour assouplir le marché du travail, des réformes des retraites publiques, des réformes environnementales, des réformes dans la conception de la façon de travailler en personne ou en ligne, etc.
En raison des effets négatifs de la crise, les modèles économiques de nombreuses entreprises cessent d'être rentables et s'éteignent, en même temps que de nouveaux apparaissent financièrement et opérationnellement plus efficaces.
Cependant, même avec les réformes qui sont menées, le dépistage de la vie ou de la mort de tant d'autres peut continuer. Elle constitue un processus de réorganisation douloureux mais nécessaire, pour poursuivre une activité économique productive et non subventionnée, dans laquelle l'État n'avale pas les bénéfices des entreprises rentables au profit du maintien d'autres qui, si elles ne recevaient pas d'aides publiques, ont déjà échoué.
Destruction créativeAu lieu de cela, ces fonds auraient pu être utilisés pour investir dans d'autres activités qui ont démontré des modèles économiques rentables au fil du temps mais qui, en raison de la crise, connaissent des difficultés économiques à court terme ou à terme.
Généralement, ces crises ne sont pas surmontées du jour au lendemain, mais plusieurs années et de profondes transformations ont généralement lieu jusqu'à ce que les économies des pays retrouvent les niveaux d'emploi et de production générale d'avant la crise.
Pour l'atténuer, les pays peuvent opter pour des politiques monétaires expansionnistes, fondées sur l'augmentation de la monnaie en circulation par l'augmentation des dépenses publiques, qui ont généralement tendance à se traduire par des augmentations de la dette publique, et alimentent le cercle vicieux des augmentations de la dette privée. Ou des politiques monétaires restrictives, consistant à réduire la masse monétaire en circulation en augmentant les taux d'intérêt pour éviter un surendettement et freiner l'inflation.
Exemples de crises systémiques
Quelques exemples de crises systémiques récentes ont été la crise sanitaire provoquée par le Covid-19 et la crise financière de 2007, provoquée par l'éclatement de la bulle immobilière.
Ces deux événements ont conduit à l'effondrement de l'économie mondiale. Elles ont touché transversalement un grand nombre de secteurs dans de nombreux pays, provoquant la faillite d'entreprises et laissant des millions de personnes au chômage dans le monde.
Dans le premier cas, l'émergence du virus a conduit à des confinements obligatoires à domicile appliqués dans un grand nombre de pays sur les cinq continents, qui ont paralysé l'activité économique de tous les secteurs qui impliquaient du travail en présentiel ou n'étaient pas adaptés au modèle numérique. .
Dans le second cas, l'éclatement de la bulle immobilière en raison de l'augmentation des impayés et des défauts sur le marché hypothécaire américain a entraîné des baisses spectaculaires de nombreux produits financiers (titrisations, obligations hypothécaires ou MBS, CDO), sur lesquels il s'est appuyé partie de la croissance de cette économie.
Une fois que les défaillances ont commencé à germer et ont affecté les premiers actifs avec la faillite de Lehman Brothers, l'effet de contagion vers d'autres entités financières était imparable et cela a eu un impact sur l'économie réelle mondiale avec des effets négatifs durables dans le temps.