Banco Popular est une banque qui ne traverse pas sa meilleure étape. Ses actions ne cessent de monter et de descendre en bourse, sa volatilité est énorme. Certains jours il est au minimum et d'autres il récupère, mais toujours loin de la stabilité qu'il devrait avoir. Nous analysons étape par étape ce qui a conduit Popular à cette situation.
Les rumeurs sont nombreuses sur une éventuelle absorption par un groupe bancaire comme Santander ou JP Morgan. Cela favoriserait ce que prédisent de nombreux hauts responsables d'institutions économiques, à savoir la réduction du nombre d'entités bancaires dans le pays espagnol, ne laissant que les grands groupes bancaires comme seuls survivants. D'autres économistes estiment en revanche que cette réduction des banques n'est pas si bonne.
Qu'en est-il populaire?
Les nouvelles sur Banco Popular sont devenues monnaie courante pour les médias. La ampliación de capital que se llevó a cabo en mayo de 2016, el cambio de liderazgo que sufrió la compañía y el mínimo histórico al que se encuentra el precio de sus acciones han sido algunos de los factores que han provocado la situación de crisis de esta Banque.
Même ainsi, nous ne connaissons pas toutes les raisons pour lesquelles il a atteint un tel point de crise dans lequel de nombreux experts ont prédit que si cela continuait ainsi, la situation pourrait devenir irréversible pour l'entité.
Faites-nous savoir les faits ou les étapes qui ont amené Banco Popular à vivre cette situation.
Augmentation de capital de 2 500 millions d'euros. à partir de €
Ils ont procédé à une augmentation de capital afin d'assainir les bilans, d'améliorer la rentabilité et la solvabilité de l'entité.
Banco Popular a annoncé en mai de l'année dernière une augmentation de capital de 2 500 millions d'euros, représentant plus de 50 % de la capitalisation boursière de la société.
Cela n'a pas beaucoup plu aux parties intéressées de l'entreprise, car ce n'était pas la première fois qu'une décision de ce type était prise par l'entreprise - déjà en 2012, une décision similaire à celle-ci a été prise.
Il y a 5 ans déjà, Banco Popular a réalisé une opération similaire dans laquelle elle a émis de nouvelles actions en bourse pour éviter les aides d'État à la relance bancaire demandées à l'Europe par l'État espagnol. Une vraie frustration pour les actionnaires qui ont vu leurs actions se dévaloriser avec la nouvelle émission de titres.
Lors de l'opération d'augmentation de capital l'an dernier, les 270.000 actionnaires de l'entité ont été plongés dans des pertes importantes, tout cela s'ajoutant à la baisse de 42% enregistrée par la société l'an dernier. Dans un état de panique, BBVA et Banco Santander sont venus à la rescousse de Popular, agissant comme une bouée de sauvetage et assurant le placement de 20% des nouvelles actions émises, ce qui représente quelque 320 000 nouvelles actions, évitant ainsi la possibilité d'une pénurie de la demande.
Non seulement les 2 grandes entités espagnoles étaient présentes, mais Goldman Sachs et UBS étaient également présents pour annoncer qu'ils couvriraient les pertes en cas de sinistre afin d'éviter une éventuelle faillite de l'entité.
L'opération ne s'annonçait pas mal, il y avait des garanties pour le salut du groupe Populaire et tout était en leur faveur. La demande pendant la période de souscription de nouvelles actions de l'expansion a doublé l'offre, atteignant une sur-demande de 36% et atteignant 3 400 millions d'euros.
Tout allait bien pour Banco Popular, mais soudain une nouvelle étape d'incertitude a commencé pour les actionnaires. La communauté s'est demandé pourquoi la ruée vers une augmentation de capital. Cela a aggravé la situation en laissant trop d'inconnues sur la table. Le Bbrexit et les élections législatives en Espagne ont été deux des causes de cette augmentation de capital.
L'amende de la CNMV
En août 2016, le groupe Popular est à nouveau secoué, cette fois par la CNMV (National Securities Market Commission) pour une infraction commise par l'entité concernant le défaut d'information des investisseurs.
Cette sanction a contraint l'entité à faire face au paiement d'un million d'euros pour la commercialisation des Obligations Convertibles sans informer préalablement les investisseurs des risques. Malgré cela, Popular a porté plainte devant la Cour nationale, mais la Cour suprême a prononcé une condamnation et a confirmé sa culpabilité, estimant que les souscripteurs de ces obligations convertibles devaient être des experts en actifs à revenu variable.
Cette action s'est traduite par une nouvelle chute de l'action de la banque en bourse au-dessus de 80%. Encore un désastre pour l'actionnaire qui a une nouvelle fois vu ses actions se dévaluer et perdre son argent.
Changement de chef
Après les disputes incessantes sur la reprise de la banque, Emilio Saracho a remplacé Angel Ron en tant que président de la banque.
C'était une bonne nouvelle pour les actionnaires. Le mandat de Ron et sa gestion désastreuse de la banque ont pris fin, les postes de direction ont quitté la banque et une nouvelle étape pour la banque a commencé, avec une nouvelle équipe de direction et un leader étroitement lié à la banque d'investissement espagnole avec un beau parcours.
Lorsque la nouvelle a été annoncée, les actions de la banque populaire ont été stimulées le jour de la bourse, atteignant des hausses de 13%, atteignant un prix de 0,94 par action.
Même ainsi, ces gains ont été tronqués lorsque les actions ont recommencé à baisser le lendemain, enregistrant des pertes de 4,57 % et une valeur de 0,89 par action.
L'agrandissement qui remplit le verre
Le 10 avril 2017, Banco Popular a de nouveau annoncé publiquement qu'une nouvelle augmentation de capital devrait être réalisée pour la société afin de la sauver de l'état de malaise qu'elle avait connu les mois précédents.
Cette nouvelle n'a laissé aucun actionnaire indifférent, car les actionnaires ont commencé à s'effondrer, enregistrant des pertes de 9% en bourse et un prix par action de 0,73.
Banco Popular était entre le marteau et l'enclume lorsqu'il a proposé cette nouvelle extension. Emilio Saracho a annoncé publiquement qu'il ne souhaitait pas conduire le groupe bancaire à la nouvelle augmentation de capital en raison des répercussions que cela pourrait avoir pour la banque. La banque faisait face à un nouveau krach et à la menace de poursuites judiciaires.
Le conseil d'administration de la banque a rencontré les directeurs de grandes banques d'investissement comme JP Morgan pour demander de l'aide et pouvoir arrêter l'effondrement de leurs actions et la peur des actionnaires. Malgré cela, les actions ont de nouveau chuté pour atteindre le sommet historique de 0,77 par action et une nouvelle perte de 5%.
La situation de Banco Popular est critique, l'option de vendre Targobank -banque privée et d'investissement du groupe populaire- le joyau de la banque madrilène est envisagée, afin d'essayer de sauver la situation.
La vente de Popular
Hier, jeudi 11 mai, Emilio Saracho a lui-même ordonné la vente de Banco Popular à JP Morgan et Lazard pour risque de faillite, activant ainsi la mesure la plus drastique qui pouvait être prise. Saracho entretient de bonnes relations avec JP Morgan car, avant de rejoindre Popular, il était vice-président de JP Morgan.
Le président a contacté les présidents des 5 grandes banques espagnoles pour commenter la situation et annoncer que la seule solution est la vente imminente de l'entité à ses concurrents, à condition qu'ils s'engagent à une injection de capital garantissant leur solvabilité. Au moment où 2 grandes banques ont émergé comme acheteurs potentiels de l'entité, Santander et Bankia se sont intéressées à la banque et pensent qu'elle sera absorbée dans un court laps de temps en raison de l'instabilité de ses actions.
Une mesure que Luis de Guindos lui-même a vu réussir, puisque la BCE a déclaré que les déposants étaient en danger s'il y avait une panique massive des fonds.
Bien que l'évolution des actifs de la banque ait été étudiée, elle n'arrivera pas à temps pour sauver et régler la situation. "Il semble que la vente imminente soit la seule solution" comme l'a annoncé le président.
Le président Emilio Saracho a demandé aux présidents des entités de présenter des offres pour la banque et toutes ses filiales nationales et internationales dans les prochains jours
Désormais, Popular reste entre les mains de ses concurrents, attendant d'être sauvé.
