La valeur marchande est un concept étroitement lié aux marchés financiers. Il fait référence à la valeur d'un certain actif, qui est établie en fonction des acteurs du marché et de la loi de l'offre et de la demande.
La valeur de marché, telle qu'elle est exprimée dans la définition technique, est un concept largement utilisé par les économistes employés dans des entreprises d'investissement ou liés aux marchés financiers. Lorsqu'ils parlent de valeur marchande, ils font référence à la valeur d'un certain actif sur le marché. Une valeur qui, comme son nom l'indique, est établie en fonction des acteurs de ce marché, ainsi que de l'interaction entre l'offre et la demande.
De la même manière, les économistes, sans s'engager sur les marchés financiers, parlent également de valeur marchande pour désigner les biens et services. Comme sur les marchés financiers, la valeur est également établie par l'interaction entre l'offre et la demande. Pour cette raison, la valeur marchande d'un bien ou d'un certain service est le montant qu'un acheteur est prêt à payer pour acquérir ledit bien ou le service souhaité.
Comme nous le verrons plus loin, la valeur marchande présente une série de caractéristiques qu'il convient de noter, et que nous devons connaître.
Caractéristiques de la valeur marchande
Comme nous l'avons déjà dit, la valeur marchande est un concept largement utilisé en économie. Par conséquent, il est commode que nous connaissions certaines des caractéristiques suivantes, qui doivent être prises en compte si nous voulons bien comprendre ce concept :
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Je veux investir avec Etoro- La valeur marchande est un concept uniquement présent dans les économies de marché.
- Autrement dit, pour qu'il existe, il doit y avoir des acheteurs et des vendeurs qui interagissent sur un marché ouvert (libre), car la valeur marchande est établie par l'interaction entre l'offre et la demande.
- Contrairement à la comptabilité, elle est subjective, puisque nous ne pouvons pas connaître la valeur réelle, mais la valeur que les participants sont prêts à payer.
- Il n'est pas fixe, car il fluctue en fonction de la participation de ces individus au marché.
- C'est un concept étroitement lié aux marchés financiers, bien qu'il puisse également faire référence à un marché de biens ou de services.
Formule de la valeur marchande
Comme d'habitude, la valeur de marché, notamment sur les marchés financiers, est obtenue grâce à une formule simple que nous verrons ci-dessous.
Cette formule a été largement utilisée par les économistes, ainsi que par d'innombrables sociétés d'investissement, pour connaître la valeur marchande de ces actifs.
Ainsi, on dit souvent que la valeur marchande d'une entreprise fait référence à la capitalisation boursière que présente actuellement cette entreprise. Ainsi, pour connaître la valeur marchande de cette société, il faut multiplier le nombre d'actions en circulation par le prix par action que présente cet actif à ce moment-là. De cette façon, nous obtiendrons la valeur marchande de cette entreprise.
La formule citée ci-dessus serait la suivante :
Valeur marchande = Nombre d'actions en circulation x Prix par action sur le marché
Avec cette formule, et en voyant sa valeur comptable, on peut observer la différence et voir si une entreprise est mieux ou moins bien valorisée par le marché, et ce, par rapport à sa valeur comptable.
Différence entre la valeur marchande et la valeur comptable
Pour connaître l'utilité de la valeur marchande, il faut savoir, de la même manière, quelle est la valeur comptable d'une entreprise.
Et c'est que, contrairement à la valeur de marché, la valeur comptable d'une entreprise on pourrait dire qu'elle présente une plus grande objectivité. En effet, la valeur comptable n'est pas extraite de la perception qu'en a un investisseur et du montant qu'il est prêt à payer pour l'entreprise, mais par la valeur comptable des actifs que l'entreprise possède, une fois que l'on a soustrait son passif.
De cette façon, connaissant la valeur comptable et la valeur de marché, et observant la différence entre les deux, nous pouvons dire si une entreprise est plus ou moins surévaluée ou sous-évaluée par le marché. Ceci, étant donné que si une entreprise a une valeur marchande très élevée par rapport à sa valeur comptable, il n'y a pas de critères objectifs pour dire que l'entreprise a cette valeur. Pour cette raison, nous disons que la valeur marchande est subjective.
Avantages et inconvénients de la valeur marchande
Parmi les avantages et les inconvénients de cet indicateur, il faut souligner un avantage et un inconvénient.
Premièrement, l'avantage de cet indicateur est qu'il permet de connaître la différence entre celui-ci et la valeur comptable de l'entreprise. De cette façon, en utilisant ces deux indicateurs simultanément, nous pouvons savoir si une entreprise est plus ou moins surévaluée, ou sous-évaluée, sur le marché. Ceci, en observant la différence entre les deux valeurs.
En revanche, en ce qui concerne son principal inconvénient, il convient de noter que nous parlons de la subjectivité présentée par cet indicateur. C'est-à-dire que la valeur marchande ne reflète pas la valeur d'une certaine part, mais plutôt ce qu'un acheteur est prêt à payer pour cette part, après avoir participé à un marché et l'offre et la demande interagissent. Cette subjectivité pourrait nous amener à payer plus que ce que nous devons pour l'action.
Pour cette raison, il est commode que, comme le montre l'avantage que nous avons indiqué, cet indicateur soit utilisé en complément d'autres, comme la valeur comptable.
Exemple de valeur marchande
Pour finir, voyons un exemple de calcul de la valeur marchande et comment nous pouvons l'utiliser, en la complétant par la valeur comptable.
Imaginons donc une entreprise cotée sur le S&P 500 avec une valeur par action de 5 $. De même, le nombre d'actions en circulation est de 1 million. Par conséquent, sa capitalisation boursière, ou la valeur marchande de cette entreprise, est la suivante :
1 000 000 x 5 = 5 000 000 $
En faisant le calcul, on obtient que la valeur marchande est de 5 millions de dollars.
Maintenant, en observant la valeur comptable, nous voyons que l'entreprise, une fois que nous avons évalué les actifs et soustrait les passifs, a une valeur comptable de 3,2 millions de dollars.
En observant cette différence, on dira que l'entreprise présente une surévaluation sur le marché, en affichant une valeur de marché supérieure à la valeur comptable qui lui correspond après avoir évalué ses actifs et passifs, et fait la différence.
Comme nous pouvons le voir, nous pouvons utiliser les deux indicateurs pour faire une analyse plus approfondie de l'entreprise, tout en réduisant la possibilité de payer un prix plus élevé que la valeur comptable.
