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Vega - Qu'est-ce que c'est, définition et concept

Vega est un ratio financier qui mesure la sensibilité de la volatilité des options financières. Il nous indique notamment la variation de valeur que subira la prime d'une option financière en cas de variation de 1% de la volatilité.

Plus la volatilité augmente, plus la prime sera élevée, donc le vega sera plus élevé. Plus il reste longtemps jusqu'à l'échéance, plus la probabilité de volatilité est grande et donc plus la prime sera chère et plus le vega sera élevé.

C'est l'une de celles connues sous le nom de lettres grecques.

Comment fonctionne le Vega

Elle peut se résumer aux points suivants :

  • Plus la durée des options est longue, plus le vega est élevé.
  • L'achat de Appel Oui Mettre la Vega est positive (+) : une volatilité accrue sera bénéfique.
  • En revanche, dans la vente de Appel Oui Mettre le Vega est négatif (-) : une augmentation de la volatilité sera préjudiciable.
  • En option AU M (à l'argent) le vega est élevé, il y a une plus grande volatilité. Au lieu de cela, lorsque l'option est ITM (dans l'argent) et OTM (hors de l'argent) le vega est petit et a moins de volatilité.

Exemple de calcul du Vega d'une option

Le prix d'une action Inditex est de 22 €. L'option Call au prix d'exercice de 22 € a un prix de 1 €. La prime est de 1 et le VEGA est de 0,15 :

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En supposant que la volatilité augmente de 1 % :

PRIME = 1 + (1 x 0,15) = 1,15

En supposant que la volatilité augmente de 2 % :

PRIME = 1 + (2 x 0,15) = 1,30

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