Fonds d'investissement en actions

Un fonds d'investissement en actions est un fonds d'investissement qui investit la plupart de ses actifs dans des actifs en actions. Également dans d'autres produits qui reproduisent des actifs à revenu variable, via des dérivés (par exemple, des contrats à terme ou des bons de souscription).

Ce type de fonds est considéré comme un véhicule d'épargne à profil d'investissement risqué. Cela est dû au fait qu'il investit dans des actifs qui ne garantissent pas un rendement, où les variations qui peuvent survenir, compte tenu de la volatilité des actifs, peuvent entraîner une perte plus importante du portefeuille d'investissement. Tout cela, lors du remboursement des parts du fonds par l'investisseur.

Pour qu'un fonds soit considéré comme des actions, il n'a pas besoin d'être investi à 100 % en actions. Cependant, une partie importante doit être.

En Espagne, par exemple, la Commission nationale du marché des valeurs mobilières (CNMV) établit que ce sont eux qui investissent plus de 75 % de leurs actifs en actions.

Diversification des fonds actions

Investir par l'intermédiaire d'un fonds d'investissement a un effet de diversification.

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La diversification consiste donc à investir dans une grande variété d'actifs financiers (en l'occurrence des actions). L'objectif d'une telle diversification est de réduire le risque du portefeuille. C'est que, si nous investissions séparément dans toutes les actions, nous obtiendrions un risque plus important que, au contraire, si nous le faisions via un fonds d'investissement en actions.

Cependant, il existe plusieurs types de diversification :

• Diversification naïve : C'est celui qui se produit lorsque nous intégrons des actions de différents secteurs dans notre portefeuille. N'oubliez pas qu'il existe des secteurs tels que la banque qui sont plus susceptibles d'être volatils et d'autres qui sont plus stables dans le temps.
• Diversification de Markowitz : Il consiste en la combinaison de différentes actions qui ont un coefficient de corrélation négatif ou faible. De cette façon, cela aidera à réduire le risque de celui-ci.

Le ratio le plus utilisé, qui mesure la performance d'un gestionnaire par rapport au risque assumé, est le ratio de Sharpe.

Caractéristiques d'un fonds actions

La principale caractéristique est qu'il investit dans des actifs en actions. Mais nous devons également prendre en compte d'autres aspects. Le Document d'Information Fondamentale pour l'Investisseur (DFI) est un document simple, clair, concis et obligatoire pour toutes les entités.

En cela, il est commode de procéder à une petite analyse des différents aspects du fonds.

A ce titre, il doit comporter, parmi ses éléments, les caractéristiques suivantes :

Données d'identification du fonds:

• Code ISIN (valable par exemple pour le retrouver dans bloomberg).
• Numéro d'inscription à la commission de bourse.
• Identification du gérant.

Objectifs et politique d'investissement:

• Description détaillée de la stratégie du fonds: quoi et comment vous investissez. Dans ce cas, nous parlerons d'un fonds qui a une catégorie de revenu variable.
• Politique d'investissement: description détaillée de la stratégie du fonds pour investir les actifs des participants. Il existe différentes stratégies d'investissement, telles que celles qui investissent avec un style de valeur ou de croissance.
• Objectif de gestion: s'il a ou non un indice de référence (benchmark), où à tout moment il sera possible de voir s'il dépasse ou de combien il est en dessous de cet indice.

Profil de risque:

• Connaître le risque du fonds. Il peut être connu en connaissant les actifs qu'il a à l'intérieur. De nombreux organismes de réglementation fixent des niveaux pour mesurer le risque. Par exemple, la réglementation de la CNMV espagnole établit une échelle de 1 à 7 niveaux. Selon la théorie, dans des conditions de marché normales, un 1 a un rendement et un risque inférieurs, et un 7 serait potentiellement un rendement plus élevé en échange d'un risque plus élevé.

Dépenses et commissions courantes:

• LE TER (Total Expense Ratio) : il s'agit d'une moyenne moyenne des dépenses totales supportées par le fonds. Il est important qu'ils soient faibles, car le bénéfice potentiel pour le participant sera plus important.

Rentabilité historique:

• Dans ce cas, un graphique à barres est affiché, montrant la rentabilité annuelle que le fonds a obtenue au cours des 10 dernières années. Il est nécessaire d'analyser comment le fonds s'est comporté dans des situations de stress telles que la crise financière de 2008.