Un actif sans risque est un actif dont la rentabilité est connue à l'avance et ne présente pas, a priori, de risques. Autrement dit, il ne présente pas de volatilité (ou il présente beaucoup moins que le reste des actifs) et, par conséquent, sa valeur ne changera pas considérablement au fil du temps.
Les actifs sans risque représentent l'investissement le plus sûr parmi ceux proposés sur le marché. De plus, ils constituent le point de référence dans la relation entre ces deux variables, qui s'exprime dans la frontière efficiente du portefeuille.
Un enjeu essentiel dans le monde de la finance, notamment dans l'étude des portefeuilles d'investissement, est la relation entre rentabilité et risque. Plus un actif présente un risque élevé, plus le rendement attendu de cet actif est élevé. Par conséquent, les actifs sans risque auront un rendement très faible.
L'exemple par excellence d'actif sans risque est la dette publique d'un pays très solvable.
Pourquoi investir dans des actifs sans risque ?
Les actifs sans risque sont l'option préférée des investisseurs les plus conservateurs. C'est parce qu'ils sont prêts à sacrifier leurs avantages en échange d'une plus grande sécurité.
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Je veux investir avec EtoroSa rentabilité, en outre, est considérée comme la valeur minimale pouvant être obtenue sur le marché; puisque si la rentabilité d'un actif sans risque était, par exemple, de 1%, aucun investisseur ne serait intéressé par un projet offrant une rentabilité moindre. Pour cette raison, il est considéré que tout investissement, à risque, dont la rentabilité est inférieure à celle de ces actifs, n'a pas de sens.
Différence entre un actif sans risque et un actif refuge
Il faut savoir distinguer les actifs sans risque des actifs « refuges ». Ceux-ci ont tendance à avoir des volatilités très faibles, mais pas nulles. Ceux-ci peuvent même être contra-cycliques par rapport à la situation économique. C'est-à-dire que sa valeur augmente lorsque l'économie diminue et vice versa. L'or en est un exemple.
L'expérience, après analyse des XIXe et XXe siècles, a montré que la dette publique n'est pas non plus exempte de défaut de paiement. Et, en conclusion, on peut dire qu'il est difficile d'affirmer l'existence réelle d'actifs sans risque, sans générer de fortes polémiques. Cependant, certaines valeurs de référence peuvent être utilisées à la place. Généralement de dette publique ou de refuge.
