Un titre hypothécaire est un instrument de financement utilisé par les établissements de crédit qui participent au marché hypothécaire. Pour ce faire, par l'octroi de prêts et de crédits.
Le processus par lequel un actif hypothécaire est transformé en titre hypothécaire est connu sous le nom de titrisation. Mais n'importe quelle entreprise ne peut pas titriser. Les titres hypothécaires ne peuvent être émis que par les banques, les caisses d'épargne, les coopératives de crédit, les sociétés de crédit hypothécaire, les fonds hypothécaires et les entités de financement. Ainsi, les titres hypothécaires permettent aux banques qui les émettent d'obtenir des liquidités afin d'investir dans de nouveaux projets.
Il existe de nombreux types d'actifs qui peuvent être titrisés en plus des hypothèques, tels que les cartes de crédit, les prêts étudiants ou d'autres titres préalablement titrisés.
Types de titres hypothécaires
Parmi les types de titres hypothécaires qui existent, il convient de souligner les suivants :
- Obligations hypothécaires : Il s'agit de titres nominatifs, à ordre ou au porteur, qui sont garantis par l'intégralité du portefeuille de prêts hypothécaires accordés par l'entité émettrice. Ils sont délivrés sur une durée comprise entre 1 et 3 ans, même si parfois ils peuvent aller jusqu'à 10 ans.
- Obligations hypothécaires : Ce sont des titres nominatifs, à l'ordre ou au porteur, garantis par un ensemble déterminé de prêts hypothécaires, qui sont directement affectés par le paiement du principal et des intérêts de ces obligations. Ils sont émis dans des termes similaires aux obligations hypothécaires.
- Participations hypothécaires : Ils constituent une cession partielle ou totale de crédit, par l'intermédiaire de laquelle l'autre entité participe à un ou plusieurs prêts hypothécaires. Pour cela, il perçoit la part correspondant à sa participation audit ensemble de prêts. Les participations hypothécaires sont généralement émises pour le long terme, contrairement aux certificats et obligations hypothécaires, qui sont généralement à court terme. En revanche, alors que les actions ne peuvent être nominatives, ou représentées par des inscriptions en compte, les titres hypothécaires et obligations peuvent être nominatifs, à ordre ou au porteur.
Raisons pour lesquelles les établissements de crédit émettent des titres hypothécaires
Parmi les raisons qui justifient l'émission de titres hypothécaires, il convient de souligner les suivantes :
- Pour obtenir des liquidités.
- Réaliser une libération de capital. Lorsque les avoirs hypothécaires sont retirés du bilan, ce qui, en raison du soi-disant ratio de solvabilité, nécessite le gel du capital propre, il y a une libération de capital qui peut être utilisé pour d'autres nouvelles entreprises.
- Élargir et diversifier les sources de financement en accédant à de nouveaux marchés.