Un instrument financier est un contrat entre deux parties, qui donne lieu à un actif financier pour l'une des parties et à un passif financier pour l'autre partie.
Le contrat est basé sur un achat et une vente de l'instrument financier ou du produit. La partie qui achète l'instrument financier disposera d'un actif financier. Par conséquent, la partie qui vend l'instrument financier est celle qui assume un passif financier. D'autre part, l'actif financier donne à son acheteur le droit de recevoir des revenus futurs du vendeur. De même, le passif financier oblige le paiement de ce revenu au vendeur de l'instrument financier.
Ces types de contrats sont très importants pour la croissance de l'économie. Car c'est une source de financement pour le vendeur, et pour l'acheteur une source de rentabilité pour son investissement.
Instruments financiers en pratique
L'un des instruments financiers les plus connus sont les instruments à revenu fixe, tels que les obligations d'État. Imaginons donc que l'on veuille acheter une obligation de l'Etat allemand, pour comprendre comment fonctionne ce type de contrat :
- Actif financier : Obligation d'État allemande
- Maturité : 5 ans
- Coupon : 2% par an
- Prix : 1000€
Désormais, lorsque nous achèterons l'obligation allemande, nous devrons débourser 1 000 euros pour obtenir l'actif financier. En échange de cela, nous avons le droit de recevoir un retour sur ces 1 000 euros d'investissement. La rentabilité se traduit donc par le rendement annuel de 2% que nous recevrons jusqu'à l'expiration du contrat. A cela il faut ajouter le retour des 1 000 euros prêtés au bout des 5 ans.
Le gouvernement allemand, en tant que vendeur de l'obligation, acquiert un passif financier, s'obligeant à verser un revenu à l'acheteur. Ces revenus sont les 2% par an précédemment mentionnés, en plus du retour des 1 000 euros au bout des 5 ans. Par conséquent, l'obligation est une source de rentabilité pour nous et une source de financement pour le gouvernement allemand.
Caractéristiques d'un instrument financier
Les instruments financiers ont un certain nombre de caractéristiques qui aident à les définir. On pourrait en souligner trois :
- Liquidité: C'est la capacité de l'actif financier à être converti en monnaie le plus rapidement possible et sans subir de perte de valeur.
- Risque: Elle est déterminée à la fois par les garanties que le vendeur donne pour remplir son obligation de paiement et par le délai d'expiration du contrat. Plus la maturité est élevée, plus le risque est élevé. Et logiquement, des garanties plus faibles du vendeur signifieront également un plus grand risque pour l'acheteur de l'actif.
- Rentabilité : Tout achat d'un actif financier comporte un risque. La rentabilité est la contrepartie de ce risque assumé. Par conséquent, plus le risque est élevé, plus l'investisseur exigera un rendement plus élevé.
Types d'instruments financiers
Au sein des instruments financiers, nous pourrions distinguer deux groupes : complexes et non complexes. Les non complexes seraient à la fois ceux à revenu variable et à revenu fixe. Lorsque nous parlons d'instruments complexes, nous faisons référence aux dérivés financiers, que nous expliquerons ci-dessous :
- Contrats à terme financiers : Ce sont des contrats financiers dans lesquels l'échange d'un certain actif financier est convenu à une date future et à un prix établi à l'avance. Les conditions de ces contrats sont généralement standardisées.
- Options financières : Ce sont des instruments financiers qui confèrent le droit à l'acheteur et l'obligation au vendeur d'effectuer une transaction à un prix prédéterminé et à une date déterminée.
- CFD : Ils sont appelés contrats pour différences, c'est-à-dire des contrats bilatéraux dans lesquels la différence de prix d'un certain actif est échangée. Cette différence est mesurée entre le moment où le contrat est ouvert et le moment où il se termine.
