Un écart d'intérêt est une prime qui est facturée sur un indice de référence pour calculer le taux d'intérêt appliqué à un actif/passif financier. Par exemple, Libor + 1% ou Euribor + 1%.
Lorsque certains produits ou actifs financiers sont achetés ou vendus, ils sont associés à un taux d'intérêt. Ce taux d'intérêt sera votre retour explicite. Il sera reçu par la personne qui l'achète (lorsqu'il s'agit d'un actif) ou il sera payé pour cela (lorsqu'il s'agit d'un passif). Un certain pourcentage s'ajoute à ce taux d'intérêt, qui sera conditionné par diverses circonstances.
La différence entre un spread supérieur ou inférieur est déterminée par les risques de liquidité, d'échéance, de versement ou de crédit associés au client, entre autres circonstances. Plus le risque associé au produit ou le risque de défaut est élevé, plus le différentiel d'intérêt est important.
Par conséquent, un différentiel d'intérêt, compris de manière simple, est la différence entre le taux d'intérêt de l'indice de référence et le taux d'intérêt auquel le produit en question est négocié.
Il est également connu sous le nom de différentiel d'intérêt à la différence entre les intérêts qu'une banque facture pour offrir des prêts à long terme et les intérêts qu'elle offre pour conserver l'argent de ses clients (généralement par le biais de dépôts). Ce différentiel est l'avantage que les banques obtiennent en assumant le risque de prêter à des conditions supérieures à celles qu'elles prêtent. En effet, les dépôts qu'elle propose sont généralement à court terme, alors que les prêts qu'elle accorde sont généralement à très long terme (prêts hypothécaires, prêts personnels, etc.).
Les écarts d'intérêt les plus courants
Sur les marchés financiers, il existe une infinité de différentiels d'intérêt. Les plus typiques sont discutés ci-dessous.
- Intérêts étalés sur une hypothèque : C'est le différentiel que la banque facture au client lorsqu'il contracte un prêt hypothécaire. La banque utilise une certaine référence selon le pays dans lequel elle se trouve. Par exemple, en Europe, l'Euribor 10 ans est utilisé pour calculer l'hypothèque.
- Écart d'intérêt sur une obligation d'entreprise : C'est le différentiel qui s'applique à une émission de dette d'entreprise de toute entreprise. Pour cela, un actif sans risque est généralement utilisé comme référence. Cet actif sans risque est généralement la dette souveraine à 10 ans du pays émetteur.
- Écart d'intérêt entre les devises : C'est le différentiel d'intérêt entre une paire de devises. Par exemple, si le dollar canadien a un taux d'intérêt de 2,25 % et le peso mexicain a un taux d'intérêt de 7,5 %, nous aurions un différentiel de 5,25 %.
Exemple d'écart d'intérêt
M. Petersplatz est un résident d'Allemagne et se rend à la banque pour demander un prêt hypothécaire. Il a besoin de 200 000 € pour acheter une maison. Supposons que l'Euribor 10 ans (principale référence pour le calcul des crédits immobiliers) soit à 2%. Au moment d'étudier sa situation personnelle et d'analyser le risque de l'opération, la banque auprès de laquelle M. Petersplatz se rend, décide d'appliquer un taux d'intérêt pour le prêt hypothécaire de 3,5%.
Le taux d'intérêt de 3,5 % appliqué comporte deux volets. 2% (coût de l'argent pour la banque) et 1,5% (différence d'intérêt). Par conséquent, ce différentiel d'intérêt serait ce que la banque gagnerait pour le montant prêté à M. Petersplatz.
