Frais de gestion - Qu'est-ce que c'est, définition et concept

La commission de gestion est celle prélevée par l'administrateur d'un fonds d'investissement pour faire fructifier l'argent de son client.

Avec cette collection, la société de gestion cherche à récompenser ses analystes, ces professionnels spécialisés dans la conception de stratégies visant à rentabiliser le capital sur les marchés financiers.

De plus, avec les revenus obtenus par la commission de gestion, la société de gestion pourra couvrir diverses dépenses de fonctionnement. Ce sont, par exemple, le paiement du loyer et les services de base de leurs bureaux.

Caractéristiques de la commission de gestion

Parmi les caractéristiques de la commission de gestion figurent :

• C'est l'un des principaux frais facturés par un gestionnaire de fonds.
• Il est différent des commissions ou frais de garde, qui sont ceux imposés exclusivement pour la conservation des biens d'une personne (physique ou morale).
• Les frais de gestion sont généralement calculés pour chaque jour où la société a géré le fonds. Celle-ci diffère, par exemple, de la commission d'abonnement, qui est un paiement unique qui ne dépend pas de la durée du séjour du client.
• Pour ce qui précède, si l'investisseur a un horizon à long terme, il cherchera à ce que la commission de gestion soit la plus faible possible. En effet, les frais seront plus élevés si vous restez plus longtemps dans le fonds.
• Il est prélevé directement sur l'argent déposé dans le fonds d'investissement, c'est-à-dire qu'il ne nécessite pas de mise de fonds supplémentaire de la part du client.
• Il peut être défini en pourcentage du capital investi, des résultats ou une combinaison des deux variables. S'il s'agit du second cas, des incitations sont créées pour que le gestionnaire génère des profits pour ses clients. Cependant, le gestionnaire de fonds préférera la première ou la troisième modalité pour assurer un revenu minimum.

Commission de gestion en Espagne

La commission de gestion en Espagne obéit à des limites annuelles, en fonction de la catégorie à laquelle elle appartient. Il y a trois options :

• S'il est calculé uniquement sur les fonds propres investis, le maximum est de 2,25 % pour les Fonds d'Investissement en Titres (FIM) et de 1 % pour les Fonds d'Investissement en Actifs Monétaires (FIAMM).
• Si elle ne dépend que de la rentabilité obtenue par le gestionnaire, la limite est de 18 % à la FIM et de 10 % à la FIAMM. Dans ce cas, elle est également connue sous le nom de commission de réussite.
• Si le calcul est mixte, les maximums sont de 1,35% du capital de l'investisseur plus 9% des résultats, si l'on se réfère à la FIM. De même, un plafond de 0,67 % des fonds propres majoré de 3,33 % des bénéfices réalisés est fixé pour les FIAMM.

Il convient de préciser que les FIM sont des fonds qui investissent presque entièrement dans des actifs financiers (revenus fixes et revenus variables) cotés en bourse. Pendant ce temps, les FIAMM placent leur capital exclusivement dans des instruments à faible risque et très liquides tels que les bons du Trésor …

Exemple de frais de gestion

Regardons un exemple de frais de gestion. Supposons que Juan López investisse 5 000 $ US dans une FIM en Espagne. La charge ne portera que sur le capital investi et est égale au montant maximum imposable, c'est-à-dire 1%.

Ensuite, la commission que l'investisseur paiera sera de 50 $ US par an. Ce montant n'est pas facturé d'un instant à l'autre, mais un petit montant quotidien est déduit du capital géré jusqu'à ce qu'une charge de 50 $ US soit accumulée à la fin des douze mois.