Un futur financier est un dérivé financier, qui se caractérise comme un accord par lequel deux investisseurs s'engagent dans le présent à acheter ou à vendre un actif (appelé l'actif sous-jacent) à l'avenir. Dans l'opération, les conditions de base de l'opération sont fixées, dont principalement le prix.
Un investisseur peut être dans deux positions lorsqu'il contracte un avenir financier. On dit que vous ouvrez une position longue lorsque vous achetez des contrats à terme. D'autre part, il est dit que vous ouvrez une position courte lorsque vous vendez des futures. Les contrats à terme se caractérisent par le fait que l'acheteur et le vendeur ont tous deux des obligations.
Marché à termeObligations d'un avenir financier
Les obligations de chacune des parties dans un contrat à terme sont :
- Acheteur: Vous avez l'obligation d'acheter l'actif sous-jacent en payant son prix à la date fixée.
- Vendeur: Vous avez l'obligation de vendre l'actif sous-jacent, en recevant son prix à la date fixée.
Cette obligation n'est requise qu'au moment de l'expiration du contrat mais il est à noter qu'elle n'est pas nécessaire pour atteindre l'échéance. En effet, une position peut être fermée par l'opération inverse. Vendez en cas de position longue et achetez en cas de position courte. En conséquence, nous obtiendrons les profits ou les pertes correspondants.
Le prix du futur va évoluer parallèlement à la valeur de marché actuelle de l'actif sous-jacent. Par conséquent, un acheteur de futures obtiendra des avantages si le prix de l'actif sous-jacent à ce moment-là est supérieur à celui convenu dans l'opération.
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Je veux investir avec EtoroDans le cas d'un vendeur à terme, vous réaliserez un profit si le prix du sous-jacent est inférieur au prix convenu. Ainsi, tant les acheteurs que les vendeurs de contrats à terme auront leurs attentes quant au comportement futur de ces actifs. Elle peut se résumer ainsi :
Résumé des positions dans un avenir financier
| Attentes | Haussier | Bassistes |
| Bénéfices | Illimité | Illimité * |
| Pertes | Illimité * | Illimité |
| * Jusqu'à une valeur nulle de l'Actif sous-jacent |
Il est important de savoir que lorsqu'un future est contracté, il n'est pas nécessaire de payer la valeur de l'actif sous-jacent (comme par exemple avec des actions), mais que seules des garanties sont fournies qui varient entre 10 % et 20 % du prix de l'actif que nous négocions sur le marché. Cela signifie que ces types d'actifs ont un grand effet de levier, ce qui présente des avantages et des inconvénients.
Enfin, les contrats à terme actuels se négocient depuis une vingtaine d'années, mais leur apparition remonte à 2000 ans avant JC à l'époque des Égyptiens. Les agriculteurs, ne connaissant pas la quantité ou la qualité de leurs récoltes à l'avenir, ont convenu avec un acheteur un prix pour l'ensemble de la récolte quel que soit le résultat. Plus tard, ils ont également été utilisés à différents moments tels que la crise des tulipes.