Un fonds d'investissement à revenu fixe est un fonds d'investissement qui investit la plupart de ses actifs dans des actifs à revenu fixe (tels que des obligations, des débentures, des billets à ordre, des pensions ou des bons du Trésor).
Ces types de fonds suivent une politique d'investissement plus prudente que les fonds d'actions. Cependant, cela ne signifie pas qu'ils offrent un rendement fixe, comme vous pourriez le penser.
Votre rentabilité dépend de l'évolution des actifs dans lesquels vous investissez, et peut fluctuer positivement ou négativement.
La principale différence avec les fonds d'actions réside dans le risque. Pour ce faire, mesuré par la volatilité. Ce concept, largement utilisé sur les marchés financiers, mesure l'écart de prix subi par un actif financier, sur une période de temps donnée. Les actifs en actions, dans des conditions de marché normales, fluctuent davantage que les actifs à revenu fixe. Pour cette raison, la perte potentielle est plus importante.
En fonction de la politique d'investissement du fonds, de son niveau de liquidité et de la rotation de son portefeuille, il peut investir dans des actifs à revenu fixe à court (marché monétaire), moyen et long terme (marché des capitaux).
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Je veux investir avec EtoroUn facteur très important dans ce type de fonds est joué par les agences de notation.
Ce sont les institutions chargées de noter une multitude d'entreprises, d'actifs financiers, etc. Cette note est connue sous le nom de Notation ou notation de crédit, et elle mesure la capacité de paiement de l'entreprise ou de l'actif en question.
Ceux-ci, comme nous l'avons dit, jouent un rôle fondamental. En effet, la variation d'une note à l'autre, voire d'une notation d'investissement vers des obligations junk (high yield), oblige les fonds obligataires qui investissent dans ces actifs à vendre ces actifs. Tout cela, pour ne pas avoir respecté sa politique d'investissement.
Caractéristiques d'un fonds actions
Les fonds à revenu fixe se caractérisent par l'absence d'actifs à revenu variable dans leur portefeuille.
Par exemple, en Espagne, la Commission nationale du marché des valeurs mobilières (CNMV) établit que les fonds à revenu fixe sont ceux qui investissent exclusivement dans des actifs à revenu fixe. C'est-à-dire qu'ils n'investissent en aucune façon dans des actifs en actions.
Nous devons également prendre en compte d'autres aspects.
Le Document d'Information Clé pour l'Investisseur (DFI) est un document simple, clair et concis. De plus, il est obligatoire pour toutes les entités.
Le DFI et ses composantes
En cela, il convient de réaliser une petite analyse des différents aspects du fonds :
Données d'identification du fonds :
- Code ISIN (valable par exemple pour le retrouver dans bloomberg).
- Numéro d'inscription à la commission de bourse.
- Identification du gérant.
Objectifs et politique d'investissement :
- Description détaillée de la stratégie du fonds : quoi et comment il investit. Dans ce cas, nous parlerons d'un fonds qui a une catégorie de revenu fixe.
- Politique d'investissement : description détaillée de la stratégie du fonds pour investir les actifs des participants.
Exemple:
Le fonds vise à générer des revenus tout en maintenant et en augmentant votre investissement initial. Il investit principalement dans une gamme de titres à revenu fixe (qui sont des prêts à taux d'intérêt fixe ou variable) émis par des sociétés ou des gouvernements du monde entier, qui fournissent un niveau de revenu constant et croissant. Le bas aussi,
Vous pouvez investir jusqu'à 50 % dans des titres de notation inférieure, « Baa3 » ou inférieure, attribuées par ces mêmes agences.
Objectif de gestion :
- Qu'il dispose ou non d'un indice de référence, où vous pouvez à tout moment voir s'il dépasse ou est inférieur à cet indice.
Profil de risque :
- Dans ce cas, avec la réglementation CNMV, une échelle de 1 à 7 niveaux est établie. La théorie dit que, dans des conditions de marché normales, une valeur égale à 1 a un rendement inférieur et un risque plus faible, tandis qu'une valeur égale à 7 est liée à un rendement plus élevé, en échange d'un risque plus élevé.
Dépenses et commissions courantes :
- LE TER (Total Expense Ratio) : il s'agit d'une moyenne moyenne des dépenses totales supportées par le fonds. Il est important qu'ils soient faibles, car le bénéfice potentiel pour le participant sera plus important.
Rentabilité historique :
- Dans ce cas, un graphique à barres est affiché, montrant la rentabilité annuelle que le fonds a obtenue au cours des 10 dernières années. Il est nécessaire d'analyser comment le fonds s'est comporté dans des situations de stress telles que la crise financière de 2008.