L'erreur de suivi est un ratio qui mesure le différentiel de rentabilité entre un fonds d'investissement et son indice de référence, pour une période donnée.
Ce ratio est principalement utilisé pour comparer les fonds indiciels à leur indice boursier de référence. Par conséquent, il mesure ce qui est séparé par rapport à sa référence, indiquant la bonne ou la mauvaise gestion que le gestionnaire a effectuée dans cette période.
Comment l'erreur de suivi est-elle calculée ?
Sa formule de calcul est la suivante :
Erreur de suivi = σ (Rfund - Rmarket)
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Je veux investir avec Etoro- : écart type.
- Rfund : rentabilité du fonds.
- Rmarket : performance de l'indice de référence.
Une erreur de suivi élevée indique que des risques plus élevés ont été pris par rapport à l'indice de référence pour atteindre la performance du fonds. C'est mauvais, puisque l'idée des fonds indiciels est de "copier" leur référence, et donc, si le gestionnaire a pris des risques supérieurs au marché, cela veut dire que le marché a fait une "mauvaise gestion".
L'erreur d'indexation est ce que ce ratio mesure, en quantifiant le degré auquel la stratégie diffère de l'indice ou de l'indice de référence.
Caractéristiques des erreurs de suivi
Elle est donc caractéristique des fonds gérés passivement.
Décrit dans quelle mesure le gestionnaire de fonds s'est écarté de son indice de référence. La mesure est cependant utile pour évaluer la performance. Plus le rendement actif (rentabilité) est élevé par rapport au risque actif (tracking error), mieux c'est.
En raison des variables impliquées dans son calcul, il ne devrait être qu'une mesure de plus dans l'évaluation d'un fonds.
Il existe d'autres facteurs tels que le coût (commissions) que ce fonds a par rapport à la concurrence lors du choix d'un fonds indiciel. Plus les commissions sont basses, plus la rentabilité nette de l'investisseur sera élevée, ce qui est un facteur différenciant dans ce type de fonds.
