La méthode des quatre fous est un outil pour construire un portefeuille d'investissement. Il a été lancé au milieu des années 1990 par le site Web The Motley Fool.
L'objectif de cette méthode est de choisir quatre actions de la Bourse de New York (NYSE). Ceci, compte tenu de ceux qui ont une meilleure relation entre leur prix et le dividende qu'ils offrent.
Les étapes de la méthode des quatre fous
Les étapes de la méthode des quatre fous sont les suivantes :
- Identifiez les cinq actions de l'indice Dow Jones ayant le prix le plus bas et le rendement en dividendes le plus élevé. Pour ce faire, le ratio suivant est utilisé et les valeurs avec les résultats les plus élevés sont choisies.
- Le stock avec le prix le plus bas est rejeté. Ceci, car le titre peut être très bon marché en raison de problèmes structurels de l'entreprise qui affectent sa valeur.
- Affectez 40 % du capital de l'investisseur à la deuxième action avec le prix le plus bas. Les 60% restants sont répartis entre les trois autres valeurs qui sont restées de la sélection initiale. Ceci, proportionnellement, c'est-à-dire 20% sur chaque titre.
- Enfin, cette méthode est revue et renouvelée annuellement, en reclassant les actions Dow Jones.
Avantages et inconvénients de la méthode des quatre fous
Les avantages de la méthode des quatre fous sont les suivants :
- Il vous permet de prendre des décisions d'investissement rapidement et facilement, sans nécessiter de calculs mathématiques complexes.
- The Motley Fool a souligné qu'il s'agissait d'une technique à risque minimal, n'investissant que dans les sociétés les plus puissantes de la Bourse de New York.
Cependant, il y a aussi quelques inconvénients :
- Il n'a pas de fondement théorique solide, il n'est basé que sur l'observation. Si la méthode est rentable, c'est peut-être par hasard
- Il est limité au marché boursier américain. Sur d'autres marchés, le même comportement peut ne pas être observé dans les actions.
- En achetant uniquement des titres de l'indice Dow Jones, l'investisseur ne peut pas diversifier son portefeuille dans les pays émergents ou d'autres régions.
- Un portefeuille composé de quatre valeurs, tel que proposé par la méthode des quatre fous, ne pourrait en principe pas être considéré comme diversifié. Voir la diversification du portefeuille
- Investir 40% du capital dans une seule action, même si c'est "sûr", implique de prendre un risque élevé.
Désusage de la méthode des quatre fous
La méthode des fous à quatre pattes est maintenant tombée en désuétude. Ceci, car d'autres outils comme l'analyse technique sont plus fiables.
Comme preuve de ce qui précède, le livre "L'investisseur intelligent" de Benjamin Graham rapporte qu'en 2000, suivant la méthode des quatre fous, il a fallu choisir Caterpillar, Eastman Kodak, SBC et General Motors. Ces valeurs ont perdu 14 % en moyenne cette année-là. Cependant, l'indice Dow Jones n'a baissé que de 4,7%.
Bien que ce qui précède ne soit pas décisif, il n'est pas conforme à ce qui était promis par la méthodologie The Motley Fool, qui assurait que les résultats de la bourse américaine pouvaient être dépassés annuellement.
