Actif sous-jacent - Qu'est-ce que c'est, définition et concept

Un actif sous-jacent est l'actif financier sur lequel reposent les contrats financiers, c'est-à-dire la valeur de référence de certains dérivés financiers.

Comme on le sait, en finance, il existe des produits tels quecontrats à terme, options, bons de souscription, échanges et d'autres produits qui ne sont pas des actifs en eux-mêmes, mais dépendent de la cotation, de l'évolution et du prix d'un autre actif spécifique. Cet actif est appelé l'actif sous-jacent.

L'actif sous-jacent est la source à partir de laquelle la valeur des contrats financiers (instruments) est dérivée.

Exemple d'actif sous-jacent

Imaginons que nous ayons un voisin qui a une plantation de maïs. Nous avons besoin de ce maïs pour notre ferme, alors nous avons décidé de conclure un accord avec elle.

Pour cela, nous avons convenu avec lui d'un futur prix sur la récolte, évalué à 1 100 € (actuellement cette même récolte vaut 1 000 €), ce qui nous donne le droit de l'acquérir dans six mois au prix convenu.

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lel'actif sous-jacent serait le maïs, tandis que le contrat dérivé serait l'accord que nous avons conclu avec le voisin. Avec cette option d'achat, nous pouvons le vendre à un tiers au prix que nous voulons, en mettant un intérêt sur le fait que le maïs peut être plus cher dans six mois, ou peut-être moins cher.

Certains des instruments qui fonctionnent avec ces types d'actifs sont les options et les contrats à terme. Ces instruments permettent au détenteur d'acheter ou de vendre un certain actif (sous-jacent) à un certain moment à un prix préalablement convenu.

Ces instruments peuvent être utilisés comme couverture (protection) contre les variations du marché, ou simplement comme spéculation et/ou investissement.

D'autres exemples sont les actifs sur lesquels travaillent les fonds d'investissement. Lorsqu'un fonds revient sur un indice boursier, des matières premières ou des biens immobiliers, ces actifs sont appelés actifs de base ou actifs sous-jacents.