Le taux de référence est celui fixé par une entité officielle et qui sert de base au calcul du taux d'intérêt qui sera payé pour une opération financière. Ceci, généralement en ajoutant un spread appelé spread.
En d'autres termes, le type de référence fonctionne comme un « plancher » ou un « plancher » auquel s'ajoute un pourcentage supplémentaire. De cette façon, le taux d'intérêt sur un prêt est déterminé.
Certains taux d'intérêt connus sont :
- Euribor : C'est le taux d'intérêt auquel les banques de la zone euro se prêtent de l'argent. L'Institut européen des marchés monétaires (EMMI) le calcule quotidiennement.
- Libor : C'est le taux basé sur les taux d'intérêt auxquels les banques britanniques se prêtent de l'argent sur le marché interbancaire. Il est publié quotidiennement par la British Bankers Association.
- Taux préférentiel ou taux préférentiel : C'est le taux d'intérêt que les banques américaines facturent à leurs meilleurs clients, c'est-à-dire à ceux qui courent le moins de risques de défaillance.
Taux de référence et politique monétaire
Les banques centrales fixent un taux de référence à partir duquel elles gèrent la politique monétaire. Ceci, car cet indicateur sert de base aux prêts interbancaires.
Pour comprendre ce qui précède, il faut tenir compte du fait que les autorités monétaires exigent une exigence de réserve minimale (réserve qui ne peut pas être utilisée) auprès des banques. Ainsi, les entités financières qui ne satisfont pas à cette exigence peuvent demander des prêts à court terme auprès d'autres institutions excédentaires.
Ainsi, le coût de ces crédits entre institutions financières est appelé taux d'intérêt interbancaire. Celui-ci variera dans le même sens que le taux de référence (si l'un monte ou descend, l'autre monte aussi).
Ainsi, le taux de référence fonctionne comme un outil de politique monétaire car, lorsqu'il augmente, le taux d'intérêt interbancaire augmente également, ce qui rend le coût pour les banques d'obtenir des fonds plus cher. Par conséquent, les taux d'intérêt pour le public augmenteront et les prêts cesseront.
Au contraire, si le taux de référence est abaissé, le coût de financement diminuera également. De cette façon, par exemple, l'économie pourrait être stimulée face à une récession.
Exemple de type de référence
Supposons que la banque accorde un prêt hypothécaire à taux d'intérêt variable dont le taux de référence est l'Euribor majoré d'un spread de 5%.
Ainsi, si l'Euribor est à -0,28%, le taux d'intérêt applicable pour l'emprunt sera de 4,72%.
Il est à noter que s'agissant d'un financement à taux d'intérêt variable, chaque période de paiement (par exemple, chaque mois) sera mise à jour avec un taux d'intérêt.
Avantages et inconvénients du taux de référencement
Le taux de référence est un avantage pour le prêteur compte tenu du fait qu'un revenu minimum est assuré. Cependant, le taux d'intérêt peut varier considérablement au fil du temps. Par conséquent, les revenus du créancier pourraient également être quelque peu instables.
En revanche, du point de vue du débiteur, l'avantage du taux de référence est peut-être qu'il l'aide à comprendre comment est calculé le coût du financement.
Cependant, si le taux de référence devient trop élevé, cela pourrait affecter les finances de l'emprunteur.
