Passifs calculables dans le ratio de trésorerie

Le ratio de trésorerie est un instrument de politique monétaire, et son objectif est de garantir une liquidité minimale des entités soumises à son respect sous forme de réserves.

Le respect des réserves obligatoires est déterminé comme la moyenne des soldes monétaires des entités dans leurs comptes de réserve à la fin de chaque jour pendant la période de constitution.

Caractéristiques

Les principales fonctions monétaires du système de réserves obligatoires de la Eurosystème sont les suivants:

1. Stabiliser les taux d'intérêt du marché monétaire. A travers le mécanisme d'étalement, il est établi que le maintien du ratio de trésorerie se fera en moyenne, afin que les entités puissent faire face à des besoins de liquidité transitoires.
2. Contribuer à la création ou à l'expansion d'un déficit structurel de liquidités. Cela aide le Eurosystème pour augmenter votre capacité à fonctionner efficacement en tant que fournisseur de liquidités.

Entités obligées

En ce qui concerne les entités assujetties, tous les établissements de crédit nationaux et succursales d'établissements de crédit n'ayant pas leur siège dans un État membre ayant accédé à la monnaie unique sont inclus. A l'inverse, les succursales établies en dehors de la zone euro appartenant à des établissements de crédit établis dans cette zone ne seront pas soumises au taux de réserves obligatoires.

Le calcul des réserves qu'une entité doit conserver est obtenu en appliquant le coefficient basé sur les réserves. Cette base est elle-même constituée de dépôts levés, de titres de créance (titres à revenu fixe) et d'instruments du marché monétaire émis. Tandis que les réserves pour couvrir le minimum requis seront constituées dans un ou plusieurs comptes de réserves de la Banque Centrale Nationale, et seront libellées en euros.

Passif calculable dans le ratio de trésorerie

le Banque centrale européenne Il peut appliquer différents coefficients à l'assiette des réserves sans dépasser la limite maximale établie dans le règlement du Conseil de l'UE de 10 % du passif calculable.

La BCE définit trois types d'engagements calculables :

1. Passifs inclus dans l'assiette des réserves auxquels s'applique un taux de réserves positif :

• Dépôts à vue.
• Dépôts jusqu'à deux ans.
• Disponible avec préavis jusqu'à deux ans.
• Titres à revenu fixe d'une durée maximale de deux ans.

2. Passifs inclus dans l'assiette des réserves auxquels s'applique un taux de réserves de 0 % :

• Dépôts à terme de plus de deux ans.
• Disponible avec préavis de plus de deux ans.
• Transferts temporaires.
• Titres à revenu fixe d'une maturité supérieure à deux ans.

3. Passifs exclus de l'assiette des réserves :

• Engagements vis-à-vis d'autres entités soumises au système de réserves obligatoires, vis-à-vis de la BCE et des BCN participantes.

Le montant à détenir sous forme de réserves est déterminé en appliquant les coefficients correspondants à l'ensemble du passif. Les entités prélèveront 100 000 euros sur les réserves obligatoires dans chaque État membre dans lequel elles ont un établissement.

Les réserves doivent être conservées sur un compte de la Banque centrale nationale, selon un calendrier établi publié par la BCE au moins trois mois avant le début de l'année, où sont établies les périodes de constitution des réserves.

Les réserves détenues par les entités sont rémunérées au taux d'intérêt moyen, pondéré en fonction du nombre de jours calendaires, résultant du calcul en période de constitution du taux d'intérêt marginal des principales opérations de financement. L'excédent des réserves sur le minimum requis n'est pas rémunéré.

La rémunération (Rt) qui est versée aux dépôts détenus pendant la période de constitution « t » est obtenue à partir de la formule suivante :

Où:

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