Index Fund - Qu'est-ce que c'est, définition et concept

Un fonds indiciel, également appelé fonds indiciel, est un fonds d'investissement qui suit le comportement d'un indice boursier.

Quand on parle de fonds indiciels, on parle aussi de ce qu'on appelle communément la gestion passive. En d'autres termes, le gestionnaire ne décide pas où ni dans quel montant il est investi. Le gestionnaire se consacre uniquement à copier la performance de l'indice.

Contrairement à la gestion active, ici le gestionnaire n'analyse pas. C'est-à-dire qu'il n'utilise pas de méthodes telles que l'analyse technique ou l'analyse fondamentale pour déterminer quels actifs seront les plus performants.

Types de fonds indiciels

Comme tout fonds d'investissement, ce type de fonds peut être classé selon différents critères. Cependant, la classification la plus importante est celle qui classe ces fonds d'investissement selon le type de réplique.

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Il existe deux manières de répliquer vers un index :

• Réplique physique

Cette réplication consiste à acheter chaque titre composant l'indice et dans la même proportion. Par exemple, un indice composé de 10 valeurs. La réplique physique consisterait à acheter chacun des 10 titres dans les mêmes proportions que l'indice.

• Réplique synthétique

La réplication synthétique consiste à acquérir un actif qui simule le comportement de l'indice. C'est-à-dire qu'en suivant l'exemple précédent, au lieu d'acheter chacun des 10 titres, nous pourrions acheter un contrat à terme sur cet indice. La réplique synthétique fonctionne avec des dérivés financiers et, en particulier, avec des contrats de swap.

Chacun de ces types de répliques présente des avantages et des inconvénients. La réplication physique présente moins de risques mais entraîne des coûts plus élevés et l'erreur de suivi est plus élevée. Le second, en revanche, bien qu'étant moins cher et ayant une très bonne erreur de suivi, comporte des risques plus importants.

À mon humble avis en tant qu'investisseur, d'après mon expérience, il est généralement préférable d'opter pour la réplique physique. Disons que la réplique physique achète un produit de marque et que la réplique synthétique est une imitation.

Avantages et inconvénients des fonds indiciels

Les fonds indiciels, dans leur ensemble, quel que soit le type de réplique, ont un

avantage

• Les fonds indiciels ont des coûts inférieurs à ceux des autres fonds
• À long terme, ils ont tendance à surperformer les autres fonds en raison de l'incapacité de nombreux gestionnaires actifs à surperformer l'indice de référence.
• Même s'il s'agit d'actions du même fonds, votre portefeuille est aussi diversifié que l'indice que vous souhaitez répliquer.
• La plupart des fonds indiciels accumulent des dividendes et des intérêts. Bien que ce dernier dépendra de la politique d'investissement.
• Ils ont des avantages fiscaux

Désavantages

• Bien qu'ils aient des coûts inférieurs, il y aura des investisseurs qui se demanderont : pourquoi payer un gestionnaire qui ne fait que copier un fonds ? Je peux le faire aussi.
• Bien qu'à long terme, il est prouvé, ils génèrent plus de rentabilité, le rendement maximum qui sera obtenu est celui de l'indice. Comme tous les médias, les comportements extraordinaires de certaines actions sont neutralisés.
• La diversification peut être un avantage, mais elle peut aussi être un inconvénient. Certains investisseurs peuvent trouver que certains indices ne sont pas suffisamment diversifiés.
• Les marchés baissiers ne peuvent être évités. Comment nous connaissons l'économie et, par conséquent, le marché boursier évolue de manière cyclique. Par conséquent, en période d'incertitude, le fonds ne sera pas en mesure de neutraliser la volatilité.

En conclusion, les fonds indiciels sont une bonne option pour investir. Même si, tout est dit, tout dépendra de chaque investisseur. Pour certains, les fonds indiciels seront un mauvais investissement et pour d'autres, ce sera la meilleure option. Et, en plus, cela dépendra aussi du marché sur lequel il se réplique.