Bien que l'on puisse classer les warrants comme un type d'option financière, ils présentent certaines caractéristiques qui les différencient. Il est très important de connaître les différences entre les deux. Pour ce faire, nous allons voir les similitudes et les différences entre les warrants et les options.
Les options et les warrants sont tous deux des dérivés financiers. Les deux dérivés financiers donnent le droit d'acheter (Call) ou de vendre (Put) un actif sous-jacent et tous deux sont des produits à effet de levier. Voir l'effet de levier dans les produits dérivés
La principale différence entre les options et les warrants est que, tandis que les options sont librement achetées et vendues sur le marché, les warrants sont émis par une société émettrice de warrants et sont des options OTC (over the counter). Cela signifie qu'ils ne sont pas négociés avec une chambre intermédiaire, mais plutôt que la négociation est bilatérale. Par conséquent, alors qu'avec les options, nous pouvons vendre librement des options d'achat et de vente sur le marché sans les avoir préalablement acquises, avec les bons de souscription, nous ne pouvons vendre une option d'achat ou une option de vente que si nous l'avons déjà acheté à l'émetteur.
Possibilités d'investissement en options et warrants
Le résultat est qu'avec les options financières, nous avons 4 possibilités d'investissement :
- Achetez des appels.
- Vendre des appels.
- Achetez des puts.
- Vendre des puts.
Avec les bons de souscription, nous ne pouvons que :
- Achetez des appels.
- Achetez des puts.
La date d'expiration des options est généralement de quelques mois, tandis que les warrants peuvent avoir une date d'expiration de plusieurs années, ce qui peut être très utile pour réduire le risque d'investissement et faire des investissements plus variés.
