Le crash éclair de 2010 s'est produit le 6 mai 2010, au cours duquel l'indice Dow Jones a chuté d'environ 1 000 points en seulement cinq minutes. Cette faillite financière a été causée par l'utilisation d'un programme informatique capable de passer des commandes importantes.
Le Flash Crash de 2010 a été le deuxième plus gros crash de l'indice Dow Jones (1 010,14 points) et la baisse la plus importante en un jour (998,5 points). Un tel effondrement a remis en cause la sécurité de certains marchés sur lesquels opèrent les machines.
Que s'est-il passé le 6 mai 2010 ?
Les marchés américains ouvraient en baisse. L'inquiétude concernant la situation de la dette grecque s'était installée dans tous les esprits. On craignait que la situation compromise des Grecs ne s'étende au reste de l'Europe.
Vers 14h42, la normalité était rompue. Le Dow Jones a enregistré une chute qui a dépassé les 300 points et en seulement cinq minutes, il y a eu un crash monumental de plus de 600 points, enregistrant une chute d'environ 1 000 points dans la même journée.
A 15h07, le marché avait réussi à se remettre du crash spectaculaire, récupérant les plus de 600 points perdus en seulement cinq minutes.
Ce n'est pas seulement le Dow Jones qui a été touché. Le S&P 500 a également souffert, chutant de 10 %.
Causes et coupables du Flash Crash
Aujourd'hui, les machines sont programmées de telle sorte qu'elles permettent d'effectuer de gros volumes d'opérations en quelques millisecondes. C'est ce qu'on appelle le trading à haute fréquence (HFT).
En bourse, les intermédiaires disposant des machines les plus puissantes peuvent s'informer au préalable de la situation du marché et voir quelles sont les offres d'achat et de vente disponibles. Bref, que quelques millièmes de seconde d'avantage peuvent permettre d'obtenir des bénéfices très importants.
Mais le 6 mai 2010, tous les systèmes informatiques ont agi simultanément dans le même sens, provoquant un krach boursier en seulement cinq minutes.
Au départ, on croyait qu'il s'agissait d'une défaillance causée par les systèmes de trading à haute fréquence (HFT), mais derrière les ordinateurs, il y avait un coupable qui manipulait le marché. Les autorités américaines ont enquêté et contacté un agent à terme de Londres nommé Navinder Singh Sarao.
Le ministère de la Justice des États-Unis a accusé Sarao d'avoir utilisé un programme informatique pour manipuler les contrats à terme de l'indice S&P 500. À l'aide de ce système, Sarao a émis de faux ordres de vente à des prix différents. De cette façon, Sarao a cherché à faire baisser les prix. Une fois les ordres de vente annulés, il en a profité pour acheter à bas prix. Grâce à cette manœuvre, Sarao a réussi à réaliser un bénéfice estimé à 40 millions de dollars.