Une option américaine est une option financière qui peut être exercée par l'acheteur à tout moment, avant et à l'échéance.
Rappelons qu'une option financière donne le droit à l'acheteur (en échange du paiement d'une prime) et l'obligation au vendeur d'acheter ou de vendre un certain actif sous-jacent. Et ce à partir d'un prix et d'une période d'expiration pré-établis. Par conséquent, l'avantage d'une option américaine est que l'acheteur peut exercer l'option d'achat ou de vente à tout moment. Et donc, ne pas avoir à attendre son expiration, comme si cela arrivait avec les options européennes.
Avantages d'une option américaine
Les options américaines présentent une série d'avantages qui les différencient des autres types d'options qui doivent être conservées jusqu'à l'échéance. Commentons-en quelques-uns ci-dessous :
- Liberté d'exercice. La capacité de l'acheteur de l'option à l'exercer à tout moment jusqu'à son expiration est un facteur important. En fait, c'est un facteur très précieux pour les investisseurs.
- Collecte des avantages. Une option américaine permet aux investisseurs de prendre des bénéfices dès que le prix de l'actif sous-jacent évolue en leur faveur. Depuis, il peut être exercé à tout moment.
- Exercice avant le jour ex-dividende. Dans le cas des options sur actions américaines, il permet à l'acheteur d'une option d'achat sur actions d'exercer l'option et d'obtenir les dividendes de cette action. Expliquons un peu plus cette partie :
L'acheteur d'une option sur action ne reçoit pas de dividende pour celle-ci. Par conséquent, l'investisseur peut exercer l'option avant le jour ex-dividende de l'action (jour de clôture pour voir qui sont les actionnaires et percevoir le prochain dividende), obtenir les actions et ainsi pouvoir percevoir le dividende.
Inconvénients d'une option américaine
Voyons quelques-uns des inconvénients que ces types d'options ont pour les investisseurs dans la pratique :
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Je veux investir avec Etoro- Coût plus élevé de la prime. En raison de l'avantage de la liberté d'exercer à tout moment pendant la durée de vie de l'option, la prime de ces options est généralement plus élevée que celle des options européennes.
- Limitation de l'investissement dans les indices. Bien que l'éventail des actifs sous-jacents des options américaines soit très large, il existe certaines limites. La limitation dont nous parlons est celle des indices boursiers. C'est-à-dire que les options sur les indices sont généralement européennes et non américaines. Par conséquent, si nous voulons investir dans des options sur indices, nous n'aurons pas l'avantage, par exemple, de la liberté d'exercice.
Exemple d'options américaines
Imaginons pour cet exemple que nous achetions aujourd'hui une option d'achat américaine sur des actions Twitter, Inc. avec une expiration dans 6 mois. C'est-à-dire le droit d'acheter ces actions aux conditions suivantes :
- Une option d'achat sur les actions Twitter (100 actions par contrat)
- Prix de l'option premium 2. 2 x 100 actions : 200 $ de prime
- Prix d'exercice : 30 $ par action.
- Cours du marché aujourd'hui : 29 $ par action.
Après 3 mois à compter de l'achat, la part Twitter s'élève à 35 $. Dans ce cas, nous décidons d'exercer l'option d'achat au prix d'exercice stipulé et de les revendre instantanément sur le marché. Comment se passerait l'opération ?
Nous aurions un coût total de 3 200 $, 200 $ de prime plus l'achat de 100 actions au prix de 30 $.
Dans le cas des revenus, il s'agirait d'un revenu total de 3 500 $ provenant de la vente sur le marché des 100 actions au prix de 35 $. Par conséquent, l'opération se clôturerait avec un bénéfice de 300 $.
Options financières - Types et exemples