La sensibilité est l'ampleur de la réaction d'une certaine variable aux changements d'une autre. C'est-à-dire le changement d'une variable par rapport à la variation d'un facteur qui peut avoir un impact sur sa valeur, positivement ou négativement.
C'est-à-dire que la sensibilité fait référence à la mesure dans laquelle une certaine variable change lorsqu'un changement est enregistré dans une autre variable liée.
Le but de l'analyse de sensibilité est de découvrir dans quelle mesure un certain facteur impacte la valeur d'une variable. Par exemple, vous pouvez étudier la sensibilité d'une obligation au taux d'intérêt.
Dans ce cas, si le taux d'intérêt d'une obligation augmente, une baisse du prix de l'instrument serait attendue et inversement.
Il est à noter que le terme de sensibilité est généralement lié au domaine financier. Cependant, cela s'applique également à d'autres variables dans d'autres domaines tels que le marketing ou la planification d'entreprise.
Niveaux d'analyse de sensibilité
La sensibilité peut être analysée à deux niveaux :
- Macroéconomique: Il fait référence à la réaction aux variables de l'économie dans son ensemble, telles que le taux d'intérêt, le taux d'inflation, la croissance économique, le niveau d'emploi, etc.
- Microéconomique: C'est l'impact des changements dans les variables du marché ou du secteur. Par exemple, imaginez que le prix du bien ou du service offert par l'entreprise augmente en raison d'une augmentation de la demande des clients. Cela aura un impact positif sur les revenus de l'entreprise et éventuellement sur le cours de son action.
Importance de l'analyse de sensibilité
Une analyse de sensibilité est importante dans la prise de décision. Ceci, car cela nous permet d'observer comment des changements dans les variables clés peuvent impacter certains indicateurs, ce qui a un impact sur la rentabilité ou l'obtention de résultats.
Les risques associés doivent également être pris en compte. C'est-à-dire, quelle perte pourrions-nous subir de certains changements dans les variables étudiées. Ces éventualités peuvent être externes ou internes à l'entreprise (ou à l'entité émettrice) et peuvent avoir une probabilité faible ou élevée.
Dans tous les cas, l'idéal est d'étudier les différents scénarios possibles. La diversification est également importante ici.