Le chevalier noir est quel investisseur (personne physique et morale -société-), qui acquiert un paquet d'actions suffisamment important dans le but de lancer une offre publique d'achat hostile.
À de nombreuses reprises, ce chiffre cherche à gonfler le prix des titres pour spéculer et, à son tour, vendre ces titres achetés à court terme à un prix plus élevé, afin d'obtenir un profit.
Le chevalier noir est également connu sous le nom de requin, car il choisit comme proie une entreprise aux actifs importants, mais au capital social faible. Une stratégie opposée que les entreprises ont pour ces introductions en bourse hostiles est menée par un chevalier blanc.
Un exemple de chevalier noir dans le monde réel est le milliardaire Carl Icahn, propriétaire d'American Real State Partners, propriétaire du plus haut casino de Las Vegas appelé Stratosphere et l'un des hommes les plus riches du monde, entrant dans des opérations complexes comme le celui que vous avez fait il y a de nombreuses années avec l'achat d'actions Yahoo pour gonfler le prix de ses actions. Dans cette opération, il a proposé de nouveaux managers dans le but de forcer l'entreprise à reprendre les négociations avec Microsoft, en investissant 1 000 millions de dollars dans Yahoo, augmentant son poids contre les managers de l'entreprise. Cet investisseur s'est fait connaître à Wall Street grâce à une OPA hostile de la compagnie aérienne TWA.
Icahn est spécialisé dans les batailles commerciales, le licenciement de cadres et le forçage d'opérations. Il était membre du conseil d'administration de Motorola avec une participation de 2% et 33,5 millions d'actions. Il a également acheté 5,3 milliards de dollars américains au fabricant américain de composants automobiles Lear. Il possède un fonds qui gère quelque 3 000 millions d'euros d'actifs appelé Icahn Partners. En outre, il convient de mentionner que ce chevalier noir est devenu encore plus célèbre grâce à son pouvoir dans la presse en publiant une vidéo critiquant l'un des gestionnaires les plus importants au monde, indiquant que ses obligations à haut rendement à haut rendement sont extrêmement dangereuses et indiquant qu'il s'agit d'une entreprise dans laquelle il y a sans doute beaucoup de risques d'investissement pour profiter de ses propos.
Enfin, on peut souligner qu'Icahn est l'un des plus gros influenceurs ou « influenceurs » de la bourse, puisque ses propos peuvent faire bouger n'importe quel marché, comme cela peut arriver avec le président de la Fed ou le président de la Banque centrale européenne.
