Calcul de la rentabilité d'un fonds d'investissement

La rentabilité d'un fonds d'investissement s'obtient par la différence de la valeur liquidative de ses actions entre une période et la période suivante. Ce résultat (qui peut être positif ou négatif) est exprimé en pourcentage de variation pour une meilleure compréhension.

Ainsi comprise, la rentabilité d'un fonds d'investissement peut être interprétée comme le comportement des différents titres qui composent le portefeuille du fonds au cours d'une période donnée.

Dans le calcul de la rentabilité, les dividendes des actions et les coupons des obligations et obligations contenus dans le portefeuille sont également pris en compte. Les frais de gestion et de dépôt des actions sont également actualisés, mais pas les frais de souscription et de rachat.

Formule de calcul de rentabilité

Le calcul de la valeur liquidative est déterminé par l'expression suivante :

((Vf-Vi) / Vi) * 100

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Où:

Vi = Valeur initiale des actions (instant t).

Vf = Valeur finale des actions (instant t + s)

Supposons que tout investisseur investi dans le fonds appelé gestion X un capital de 10 000 €. A l'instant t, les parts du fonds avaient une valeur liquidative de 10 € (Vi). Après un an (temps t + s), les actions ont connu une revalorisation grâce à la bonne tenue des marchés et leur valeur actuelle est de 15 € (Vf).

Quelle a été la rentabilité de ce fonds d'investissement ?

En appliquant la formule on a :

((15-10)/10)*100=50%.

Ainsi, tout au long de l'année, le fonds aurait généré un rendement de 50 %. A noter que le capital de l'investisseur devient 15 000 € sans que le nombre de ses actions n'ait changé. A l'instant t l'investisseur avait 1 000 actions de 10 € chacune (10 000 € / 10 € / action) et à l'instant t + s l'investisseur a toujours ses 1 000 actions, mais maintenant elles valent 15 €. Ainsi, son capital actuel s'élève à 15 000 € (1 000 € * 15 € / action = 15 000 €)

Lors de l'embauche d'un fonds d'investissement dans les brochures d'information on retrouve la rentabilité calculée pour différentes périodes (1, 3, 5 et 10 ans en général). Cela nous donne une première impression du comportement de ce fonds dans le temps ainsi que de la compétence de l'équipe de gestion qui en a la charge.

Si la rentabilité est l'un des principaux indicateurs à prendre en compte lors du choix d'un fonds d'investissement, d'autres facteurs doivent également être observés. Certains d'entre eux seraient, par exemple, le risque encouru dans le fonds d'investissement, les marchés sur lesquels il est positionné, les entreprises qu'il a dans son portefeuille, le type d'actifs dans lequel il investit, etc.