L'effet de levier est une stratégie utilisée pour augmenter les gains et les pertes d'un investissement.
Il consiste à utiliser des crédits, des frais fixes ou tout autre outil lors de l'investissement qui permet de multiplier la rentabilité finale de cet investissement, positivement ou négativement.
Un degré d'endettement plus élevé comporte des risques plus élevés. Ainsi, si les profits peuvent être fortement augmentés, en utilisant cet effet de levier, les pertes peuvent également être considérablement augmentées.
Le terme « effet de levier » vient deeffet de levier. Une définition rigoureuse de l'effet de levier selon le RAE est : « soulever, déplacer quelque chose à l'aide d'un levier ». Comme nous allons le voir, ce concept n'est pas très éloigné de ce que signifie le mot levier, qui utilise la dette ou les coûts fixes comme levier pour augmenter les possibilités d'investissement.
Types de levier
Lorsqu'une entreprise investit dans des machines, elle utilise un effet de levier. De même, lorsqu'une personne utilise un prêt pour acheter une maison ou lorsqu'un investisseur emprunte de l'argent pour investir en bourse, elle utilise cette stratégie.
Le premier cas connu est le levier d'exploitation tandis que les deux autres cas sont financiers. Voyons brièvement en quoi consiste chacun de ces deux types :
- Aspect financier : Elle consiste à utiliser la dette pour augmenter la somme d'argent que l'on peut allouer à un investissement. C'est la relation entre les fonds propres et le crédit utilisés dans une opération financière.
- Levier d'exploitation: Elle consiste à utiliser des coûts fixes pour obtenir une rentabilité plus élevée par unité vendue. C'est la relation entre les coûts fixes et les coûts variables utilisés par une entreprise dans la production de biens.
Exemple
Un exemple d'effet de levier serait celui d'une entreprise qui s'endette pour entreprendre un projet. Il s'enrichit parce qu'il n'investit pas avec ses propres capitaux, mais avec des ressources extérieures.
Si l'entreprise, au lieu de s'endetter, procédait à une augmentation de capital pour réaliser ce projet, elle obtiendrait également l'argent nécessaire, mais ce ne serait pas un effet de levier.