La Securities and Exchange Commission (SEC) est l'organisme qui réglemente et supervise le marché boursier américain et le marché des options. C'est une institution indépendante, d'une grande importance dans le monde entier.
Il a été créé en 1974 par le Loi sur la bourse des valeurs et sa mission principale est de protéger les investisseurs et d'assurer le bon fonctionnement du marché boursier.
La SEC est une institution qui se bat pour une information financière libre et transparente entre les entreprises et les investisseurs. Cet organisme, compte tenu de l'existence de mauvaises pratiques boursières, a le pouvoir d'infliger des amendes, mais il n'a pas de pouvoir punitif, bien qu'il puisse signaler et soulever les cas qu'il considère au ministère de la Justice pour sa délibération.
À son tour, cette institution lutte contre la fraude de tous les agents économiques qui interviennent sur le marché, tels que les entités financières, concessionnaires, courtiers, les sociétés de valeurs mobilières, les courtiers d'assurance et les fonds d'investissement.
Actuellement, les amendes contre les particuliers sont limitées à un maximum d'environ 200 000 $ et les entreprises à un plafond de 800 000 $.
Les cas les plus importants tels que l'exemple de Fannie Mae, Freddie Mac ou Aig pendant la crise, parmi certains d'entre eux, ont été élevés à des niveaux plus élevés. Il est important de noter que cette institution contrôle quelque 31 000 institutions, avec ce chiffre on peut se rendre compte de l'importance de cette institution.
Fonctions SEC
A travers le Dodd Frank Act, les fonctions de la SEC sont beaucoup plus strictes et spécifiques, puisqu'elles visent à encadrer la spéculation et la régulation sur les marchés non organisés (OTC) et à éviter le risque de contrepartie de la teneur de marché ou teneurs de marché, grâce à l'existence de chambres de compensation centrales (CCP).
Par conséquent, ses fonctions les plus notables sont les suivantes :
- Contrôle des informations fournies par les sociétés financières par des audits plus périodiques.
- Éviter la manipulation des prix, en raison de l'existence de positions pouvant emporter un grand nombre d'investisseurs et impliquant des volumes d'investissement extrêmement élevés.
- Contrôler les marchés non organisés ainsi que leur valorisation. Limiter le marché et le réguler à travers la loi Dodd Frank et l'existence de chambres de compensation centrales où il y a des annotations en compte qui peuvent être visibles dans les deux parties de l'opération (acheteur et vendeur) et leurs mouvements sont réglementés, ainsi que la collatéral déposé.
- Promouvoir la transparence dans la formation des prix.
- Renforcement des amendes pour éviter la fraude, ainsi que d'engager des poursuites civiles contre des personnes en cas d'infraction aux lois.
- Surveiller les marchés organisés.
- Contrôle des opérations d'initiés ou des dirigeants d'entreprise pour l'utilisation d'informations privilégiées.