L'offre publique de souscription (OPS) est une procédure par laquelle un investisseur ou un commerçant qualifié achète des titres publics d'une entreprise ou d'une société.
Para realizar una oferta pública de suscripción de valores, es necesario que la empresa realice una ampliación de capital, en la que uno, varios, o la totalidad de los accionistas renuncian al derecho de suscripción preferente, y que emita nuevas acciones antes de venderlas en la Bourse. Dans ce cas, la société cédante maintiendra son actionnariat pour en admettre de nouveaux, dans le but de les introduire en Bourse. En général, une OPS a plus de réputation qu'une offre publique de vente (IPO), car les actionnaires actuels ne veulent pas quitter l'entreprise mais plutôt l'entreprise a des plans de croissance et a besoin d'argent pour financer ses projets d'investissement.
Le prix est fixé tout au long de la période de souscription, et peut être référencé à un prix maximum ou à une fourchette de prix.
Tranches en Offre Publique de Souscription (OPA)
Les différentes sections sont généralement proposées en trois catégories principales :
- Secteur de la distribution.
- Secteur institutionnel.
- Des employés.
Une section est généralement réservée à ce qu'on appelle "Chaussure verte», Dont le but est d'assister aux excès d'offre et de demande de la section institutionnelle, en essayant de stabiliser la valeur de l'action.
Entités qui participent au processus de placement
- Coordinateurs mondiaux : Ils coordonnent l'offre dans toutes ses sections, sa diffusion et la fixation du prix final.
- Réalisateurs : Ils participent à la gestion et à la préparation de l'offre et assument un engagement d'assurance.
- Assureurs : Ils s'engagent à garantir le résultat économique de l'opération contre le risque de placement.
- Couches: Ils interviennent dans le placement d'actions auprès du public avec ou sans engagement de prise ferme.
Lors du lancement d'une OPS, il est nécessaire de publier une brochure d'information auprès de l'organisme de régulation ou de la Commission nationale des bourses et cet événement financier doit être médiatisé. Généralement, cela se fait sur le site Web de l'entreprise ou sur le site Web de la Commission dans la section des faits pertinents.
Cependant, le road show C'est l'une des formes de marketing les plus connues. Il s'agit d'une présentation d'un émetteur de titres à des acheteurs potentiels, où vous voyagez à travers le pays pour faire des présentations à des analystes, des gestionnaires de fonds et des investisseurs potentiels. le road show Il est destiné à générer de l'enthousiasme et de l'intérêt pour le sujet ou l'introduction en bourse, et est souvent essentiel au succès de l'offre.
Brochure d'information de l'OPS
La brochure d'information dans une OPS doit être adressée au public et contiendra les informations suivantes :
- Informations concernant les titres qu'ils offrent. Sa nature et ses caractéristiques, y compris le prix et la rentabilité attendue.
- Détails sur l'émetteur : siège social, date de constitution, organe administratif.
- Informations sur l'activité de l'émetteur, incluant votre patrimoine, votre situation actuelle, vos résultats et vos perspectives.
- Description détaillée du stage : entités de placement, conditions, système de récompense, etc.
- Sur le régime fiscal applicables aux titres émis.
La délivrance d'un OPS nous dit que la société a l'intention de faire des changements et cela doit être étudié avec prudence. Tous les changements ne sont pas bons, bien qu'ils le soient généralement. Par conséquent, nous devons étudier certaines variables telles que la politique de dividende de l'entreprise, le rendement des actifs, qu'il s'agisse de titres à revenu fixe tels que des billets à ordre ou des obligations, et bien sûr, la liquidité du titre, ainsi que la conjoncture macroéconomique et sectorielle environnement qui affectera l'entreprise.
Dans un OPS, comme dans une introduction en bourse, l'entreprise ou la société fera une évaluation du prix de départ de son placement. Si l'entreprise détecte qu'il n'y a pas assez de demande, elle pourrait baisser ce prix et même le suspendre.