La gestion de portefeuille est une activité qui consiste à prendre des décisions d'investissement et à les appliquer à un ensemble d'actifs sélectionnés de manière discrétionnaire et personnalisée.
Bien que la gestion de portefeuille soit généralement une activité professionnelle, le concept peut également être utilisé pour faire référence à une situation personnelle. En effet, il existe des investisseurs individuels qui gèrent leur propre portefeuille de titres. Cependant, lorsqu'on parle de gestion de portefeuille, le plus courant est qu'on se réfère à l'activité professionnelle exercée par des entités autorisées.
Il est à noter que conseiller n'est pas la même chose que gérer. La personne ou l'entité qui gère un portefeuille a le pouvoir d'acheter ou de vendre des actifs financiers directement sur le marché. Au contraire, le conseiller peut recommander, mais jamais exécuter directement.
La forme juridique qui unit le particulier au professionnel est le contrat de gestion de portefeuille. Ce contrat doit répondre à une série de caractéristiques pour être légal.
Qui s'occupe de la gestion de portefeuille ?
Hormis le fait que le concept peut être utilisé pour désigner des investisseurs privés qui le font eux-mêmes, professionnellement parlant, les entreprises pouvant gérer des portefeuilles sont limitées. Cette limitation dépendra du pays et de l'autorité monétaire compétente.
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Je veux investir avec EtoroPar exemple, en Espagne, ceux qui peuvent effectuer la gestion de portefeuille telle que définie ici sont :
- Sociétés de valeurs mobilières (SV) : Ils peuvent gérer leur propre portefeuille et celui de quelqu'un d'autre.
- Sociétés de gestion de portefeuille (SGC) : Ils peuvent gérer les portefeuilles d'autres personnes mais pas les leurs. C'est-à-dire qu'ils peuvent avoir des clients qui leur délèguent la gestion de leur portefeuille, mais pas créer des portefeuilles avec leurs propres fonds propres.
- Sociétés de gestion d'organismes de placement collectif (SGIIC) : Ce sont des sociétés ayant le pouvoir de gérer des organismes de placement collectif. Par exemple, les fonds communs de placement.
En tant que clients, nous devons faire attention aux services offerts pour choisir un gestionnaire qui correspond à notre profil. Bien que le gestionnaire d'un fonds gère notre argent de la même manière qu'une société de gestion de portefeuille (SGC), il ne s'agit pas de la même affaire. En théorie, les CMS réalisent une gestion de portefeuille personnalisée et individualisée exclusivement avec notre argent. Par exemple, si nous avons 20 000 €, un SMQ gérera ces 20 000 € individuellement. Cependant, si nous introduisons ces mêmes 20 000 euros dans un fonds d'investissement, ils viendront s'ajouter à l'actif du fonds.